加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-06-03版)

本初步定价补充信息不完整，可能有所变动。 初步定价补充待完成：2026年6月2日 $Capped Enhanced Return Barrier Notes Linked to t he Solactive Equal Weight U.S. Semi Conductor Select AR Index, Due June 30, 2031 定价补充文件（2026年6月____日），针对2023年12月20日的招股说明书，2023年12月20日的招股说明书补充文件，2024年6月6日的指数补充文件SOL-1，以及2025年7月22日的产品补充文件第1B号。 加拿大皇家银行挂钩于Solactive等权重美国半导体精选AR指数的封顶增强回报障碍票据，到期日为2031年6月30日 加拿大皇家银行正提供与Solactive Equal Weight U.S. Semi Conductor Select AR指数（以下简称“标的”）表现挂钩的封顶增强回报障碍票据（以下简称“票据”）。 最高增强回报潜力如果最终标的资产价值大于初始标的资产价值，则在· 成熟后，投资者将获得等于标的物收益的300%的回报，但不超过150%的最大回报。 到期时的本金返还如果最终标的资产价值不大于等于初始· 标的资产价值，但大于或等于触发值（初始标的资产价值的70%），到期时，投资者将收回其债券的票面金额。如果最终标的资产价值低于触发值，到期时，投资者将因其债券票面金额的每降低1%，损失其票面金额的1%。 The Notes do not pay interest.借据不支付利息。关于本票据的任何付款均受我方信用风险的影响。注释将不会在任何证券交易所以上列出。 投资于债券涉及多项风险。请参阅本价格补充说明第P-6页开始的“选定风险考虑因素”以及附带的招股说明书、招股说明书补充、指数补充和产品补充中的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本注或对本定价补充信息的充分性或准确性作出评价。与此相反的任何陈述均为刑事犯罪。本注不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。本注不属于可赎回注，且不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节规定的转换为普通股的约束。每份注总数 承保折扣和佣金收入转入加拿大皇家银行(1)(1)价格对公众 我们或我们的关联公司可能支付至多每1,000美元本金金额的债券36.25美元的变动销售折扣，以关联到向其他注册经纪商经销商分配债券。某些购买债券以出售给特定基于费用咨询账户的经销商可能放弃部分或全部承销折扣或销售折扣。投资者购买这些账户中的债券的公开发行价格可能在每1,000美元本金金额的债券963.75美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联公司可能向与我们无关联的经纪商经销商支付每1,000美元本金金额的债券至多10.00美元的推荐费。请参阅下文的“补充分配计划（利益冲突）”。 我们于交易日确定的债券初始估价值，我们称之为初始估价值，预计将在每1000美元债券本金金额的850.00美元至900.00美元之间，并将低于债券的公开发行价。有关债券的最终定价补充将列出初始估价值。在任何时候，债券的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估价值的确定过程。 本“关键术语”部分的信息，如需更详细的信息，可参考本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充、索引补充和产品补充。 The Solactive Equal Weight U.S. Semi Conductor Select AR Index. The Underlier reflects the deductionof an adjustment factor of 2.0% per annum (the \"Adjustment Factor\"), calculated daily and deducted oneach index calculation day. 带封顶增强回报障碍票据，关联于索拉克斯等权重美国半导体精选AR指数 附加笔记条款 您应与2023年12月20日的说明书以及同日发布的说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，这些文件与我们高级全球中期票据系列J相关，其中票据是组成部分，以及2024年6月6日发布的指数补充文件SOL-1和2025年7月22日发布的产品补充文件第1B号。本定价补充文件与这些文件一起，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通讯、交易想法、实施结构、样本结构、简介、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人为此价格补充说明以及以下列出的文件之外的任何信息或声明提供信息或作出代表。我们不对其他他人提供的信息承担任何责任，也不能提供关于这些信息的可靠性保证。这些文件仅是对此所提笔记的销售要约，但仅在合法的情况下和地域范围内才有效。每个此类文件中包含的信息仅以其日期为准。 如果本价格补充资料中的信息与以下列出的文件中的信息不同，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应仔细考虑包括以下事项在内的“选定风险因素”在本定价补充文件中以及以下列出的文件中的“风险因素”，因为注释涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以按照以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果地址已更改，请通过以下方式）：审查我们在SEC网站上相关日期的提交文件） 章程摘要日期为2023年12月20日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 《2024年6月6日索尔-1补充索引》·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036124029164/ef20030754_424b2.htm 产品补充说明 No. 1B，日期：2025年7月22日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们的证券交易委员会网站中心索引键，或称CIK，为1000275。在本价格补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们公司”一词仅指加拿大皇家银行。 带封顶增强回报障碍票据，关联于索拉克斯等权重美国半导体精选AR指数 假设回报 下表及示例展示了基于标的资产的假设性表现，以及基于初始标的资产价值的70%的障碍值、300%的参与率和150%的最大回报率的假设性到期支付。本表及示例仅供参考，可能无法反映投资者实际可获得的回报。 示例1—— 2%.The value of the Underlying Asset increases from the Initial Underlying Value to the Final Underlying Value by 标的资产回报到期支付2%1,000 + (1,000 × (a) 2% × 300% 和 (b) 150% 中较小的一个) = 1,000 + (1,000 × (a) 6%和 (b) 150% 中较小的一个) = 1,000 + (1,000 × 6%) = 1,000 + 60 = 1,060 在这个例子中，每1,000美元的票据本金到期支付的款项为1,060美元，回报率为 6%. 因为最终标的资产价值高于初始标的资产价值，投资者将获得等于标的资产回报300%的回报，但不超过150%的最大回报。 带封顶增强回报障碍票据，关联于索拉克斯等权重美国半导体精选AR指数 选定的风险考量 投资于本债券存在重大风险。我们强烈建议您在投资本债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。以下总结了适用于投资本债券的一些风险，但我们还强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充、索引补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资本债券的风险，否则请不要购买本债券。 与债券条款及结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金。——如果最终标的资产价值低于· 阈值价值，当最终标的物价值低于初始标的物价值1%时，您将损失您的债券本金金额的1%。在到期时，您可能会损失本金的大部分甚至全部。 您的到期潜在回报有限——您的债券回报率将不超过最高回报率。无论标的资产价值如何增值，这种增值可能相当显著。因此，您在债券上的回报可能低于如果您直接投资于与标的资产正面表现直接相关的证券时的回报。 The Notes Do Not Pay Interest, and Your Return on the Notes May Be Lower Than the Return on a·传统到期日相当的债务证券— 该票据将不会有定期利息支付，这与具有相同到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券不同。您在票据上获得的回报，可能是负数，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买我们传统高级利息债务证券所能获得的回报。 可能对债券的市场价值产生不利影响— 备注是我们的高级无担保债务证券，您收到备注上的任何应付款项取决于我们履行到期债务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到备注上应向您支付的任何款项，您可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能对备注的市场价值产生不利影响。 任何关于本票据的付款将根据标的资产在指定日期的收盘价确定。·指定的——本票据的任何付款将根据指定日期标的资产的收盘价值确定。您将不会从任何其他时间确定的标的资产更有利的价值中获 益。 美国联邦所得税对投资这些债券的影响尚不确定。——无直接关于《美国联邦收入税考虑因素》一节，以及关于票据的税务处理的重大方面存在不确定性。您应仔细审查本文件中的《美国联邦收入税考虑因素》一节，并结合附带的补充产品中的《美国联邦收入税考虑因素》一节，就投资票据可能产生的美国联邦收入税后果咨询您的税务顾问。 风险与票据初始估值以及票据二级市场相关 可能不存在活跃的票据交易市场；在二级市场的销售可能会导致·重大损失——对于这些债券，可能存在的小额或无二级市场。这些债券不会在任何证券交易所上市。RBCCM以及我们的其他关联公司 可能会为这些债券创造市场；然而，他们没有义务这样做，如果他们选择这样做，他们可以在任何时候停止任何做市活动。由于其他交易商不太可能为这些债券创造二级市场，您可能能够交易这些债券的价格可能取决于RBCCM或我们其他关联公司愿意购买这些债券的价格，如果有这种情况。即使为这些债券发展了二级市场，也可能无法提供足够的流动性，让您轻松交易或出售这些债券。我们预计任何二级市场的交易成本都会很高。因此，买入价和卖出价之间的差价可能会很大。 您在二级市场上出售债券的价格可能会很高。如果您在到期前出售债券，可能需要以低于购买价格的较大折扣出售，因此可能会遭受重大损失。债券并非设计为短期交易工具。因此，您应该能够并且愿意持有债券至到期。 初始估计的票据价值将低于公开发行价——初步估计· 债券的价值将低于债券的公开发行价，不代表RBCCM或其任何其他关联公司愿意在任何时间、任何可能的二级市场上（如果有）购买债券的最低价格。如果您在到期前试图出售债券，其市场价格可能低于您支付的价格和初始