全球市场观察
6月2日，A股缩量反弹，上证指数涨0.4%至4,075.10点，深成指涨1.6%，创业板指涨2.7%，两市成交约2.8万亿元。AI硬件重新成为主线，CPO、光纤和PCB等方向领涨，反映资金重新交易算力需求和上游器件紧缺。港股明显走强，恒指涨2.5%，恒生科技指数涨4.7%。信息科技、非必需性消费和原材料领涨，医疗保健、必需性消费和公用事业收跌。南向资金净买入81.5亿港元，主要净买入泡泡玛特、澜起科技和腾讯，主要净卖出友邦保险、中国宏桥和洛阳钼业。离岸人民币纽约尾盘报6.7623，仍处强势区间。
日韩股市高位分化，日经225跌0.3%至66,734.24点，韩国KOSPI涨0.2%至8,801.49点。亚洲AI半导体交易仍强，但拥挤度已明显升高。欧洲股市收涨，意法半导体、英飞凌和阿斯麦领涨，欧洲市场同样交易AI硬件需求扩散。
美股小幅收高并续创新高，标普500涨0.1%，纳指基本持平。费城半导体指数大涨5.9%。AI基础设施仍是核心主线；但谷歌拟融资800亿美元投入AI基础设施后下跌3.9%，微软和亚马逊等云服务厂商也收跌。计算机硬件、银行和公用事业领涨，软件服务、传媒娱乐和零售收跌。
美债收益率基本持平，10年期美债收益率跌1.0个基点至4.44%，2年期升1.0个基点至4.04%，曲线小幅趋平。美国4月JOLTS职位空缺升至762万，创近两年高位，劳动力需求韧性强化了“降息更远、加息尾部风险仍在”的市场定价。
大宗商品分化，布伦特涨1.1%至96.00美元/桶，美伊沟通停滞和霍尔木兹通行不确定性支撑油价。现货黄金微涨0.1%至4,487.82美元/盎司，白银涨0.4%，在美元基本持平和美债利率稳定下缺乏单边方向；COMEX铜涨1.9%至6.6760美元/磅，AI基建需求和供应约束继续支撑工业金属。比特币跌5.8%，盘中一度下探6.6万美元。
