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ETF配置系列（三）：基于风险预算的ETF配置实践：构建不同风险偏好的ETF配置策略

2026-05-28 郑雅斌,朱惠东,梁誉耀国泰海通证券极度近视

01 3%6.74%3.72%5%8.04%4.41% 11.66%1.562016 /CONTENTS 01020304 1.0 ETF ETF 1.1  • ETFETF •ETF 1.2 -Black-Littermance + alpha 2.1 11 11 VIF12  001 2.2 Risk Contribution TRC 𝑇𝑅𝑖(𝑤)𝑇𝑅𝑗(𝑤)=𝑏𝑖𝑏𝑗 2.2 𝑡𝑖𝑠𝑡,𝑖𝑏=𝑒 0Z-score 0 ETF 2.3  2.3  2.3  2.4   3.0   3.1 3.1  3.2   4  THANKS FORLISTENING

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01 3%6.74%3.72%5%8.04%4.41% 11.66%1.562016 /CONTENTS 01020304 1.0 ETF ETF 1.1  • ETFETF •ETF 1.2 -Black-Littermance + alpha 2.1 11 11 VIF12  001 2.2 Risk Contribution TRC 𝑇𝑅𝑖(𝑤)𝑇𝑅𝑗(𝑤)=𝑏𝑖𝑏𝑗 2.2 𝑡𝑖𝑠𝑡,𝑖𝑏=𝑒 0Z-score 0 ETF 2.3  2.3  2.3  2.4   3.0   3.1 3.1  3.2   4  THANKS FORLISTENING

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