股指期货日度策略报告

摘要

周二股指震荡小幅走弱，沪指收盘下跌0.17%。期指主力合约分化，IF和IH上升，IC和IM下降。成交持仓方面，IC成交上升持仓下降，其他品种成交持仓均有上升。

行业方面，31个一级行业下跌较多，行业涨跌差异明显下降。食品饮料拖累300和50，有色金属支持四大指数。资金方面，主要指数资金全面流出。央行公开市场操作净投放2485亿元，短端资金成本稳定。国内经济继续供需改善、再通胀步伐，宏观政策延续原有节奏。海外方面，全球经济暂未受明显冲击，通胀加速，美国联邦基金利率期货隐含年内加息概率超70%。美股延续震荡上行，VIX指数维持低位，人民币汇率强势，地缘政治风险缓和，市场风险偏好高位。

市场逻辑认为，国内经济基本面数据改善放慢，再通胀利多不变，货币和财政政策暂无增量利多，地缘政治需关注，风险偏好上行的利多依然存在，汇率和外盘偏利多。长期看，再通胀方向延续，关注企业盈利预期、外需变动、国内投资改善节奏及地缘政治风险。

交易策略方面，沪深300指数压力5020-5040，支撑4730-4750；上证50指数压力3050-3070，支撑2900-2920；中证500指数压力8940-8970，支撑8140-8170；中证1000指数压力8980-9010，支撑8160-8190。