FICC日报：融资余额创新高，指数探底回升

市场分析 关注地缘变动。宏观方面，我国正式对外公布51个“人工智能+”能源高价值场景清单，涵盖了“人工智能+电网”“人工智能+新能源”“人工智能+水电”等八大领域，更好促进人工智能与能源双向赋能。工信部发布2026年汽车标准化工作要点，将加快研制和发布主动安全、被动安全等重要强制性国家标准；持续提升电动汽车及动力电池安全标准要求；面向汽车人工智能、新形态汽车等未来产业方向，提前开展标准规划布局等。地缘方面，伊朗谴责美国公然违反停火协议，美国称其自卫打击旨在应对伊朗布设水雷等威胁，伊朗随后击落美军无人机并开火反击。美伊双方就伊朗海外240亿美元资金解冻问题僵持不下，伊朗要求谅解备忘录发布后立即解冻一半，并坚持在约定资金到账之前，任何协议都不可能达成。 指数探底回升。现货市场，A股三大指数探底回升，上证指数跌0.17%收于4145.37点，创业板指涨0.54%。行业方面，板块指数跌多涨少，有色金属、建筑材料、非银金融行业领涨，国防军工、计算机、建筑装饰、机械设备行业跌幅居前。市场成交额约为3.3万亿元，A股市场融资余额首次突破2.9万亿元。截至2026年4月末，存续私募基金管理基金规模23.46万亿元，环比增加超7000亿元，为历史新高规模。海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.23%报50461.68点，纳指涨1.19%报26656.18点。 IC增仓。期货市场，基差方面，股指期货基差集体回升。成交持仓方面，IF、IC、IM的成交量和持仓量同步增加。 策略 市场融资余额已突破2.9万亿元，虽规模创历史新高，但占成交金额的比重仍有较大上行空间，说明融资交易的活跃度相对于全市场交投水平尚未过热。当前市场仍维持\"局部热度\"格局，当日传统权重板块冲高回落，回升动能暂未显现。科技方向近期接连遭遇股东大幅减持与巨型IPO即将落地的双重冲击，波动明显加大，主要指数大概率将在波折中延续修复走势。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................13图24：IF跨期价差|单位：点......