FICC日报：指数回升，关注“十五五”规划

市场分析 关注“十五五”规划。宏观方面，国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》，部署高标准农田、仓储保鲜冷链物流设施等重大项目建设，提出大食物开发、“人工智能+”农业等重大工程和行动，明确培育壮大农业领域新兴产业和未来产业等重要政策举措。地缘方面，伊朗方面称，霍尔木兹海峡船舶通行许可申请系统已全面开放，全球船东和船长可提交通行申请。审核通过后，船舶将获得通行许可。伊朗媒体披露伊美信息交换“已暂停数日”，尽管一些西方媒体和官员称仍在正常推进，但实际情况并非如此。不过，特朗普表示，美伊之间的对话一直在持续进行。 指数回升。现货市场，A股三大指数震荡回升，上证指数涨0.43%收于4075.1点，创业板指涨2.66%。行业方面，板块指数跌多涨少，通信、有色金属、电子行业领涨，传媒、美容护理、农林牧渔、商贸零售行业跌幅居前。市场成交额为2.8万亿元。海外方面，美国劳工统计局公布数据显示，4月职位空缺数跃升至762万，创下近两年来最高水平，远超预期的687万；裁员人数降至169.2万，远低于市场预期。美国三大股指小幅收涨，道指涨0.45%报51307.79点。 IH减仓。期货市场，基差方面，期指基差均有所回落。成交持仓方面，IH、IF、IC的成交量和持仓量同步下降。 策略 随着外围不确定性有所缓和，叠加需求端表现旺盛，有色板块再度走强，带动主要指数回升。从资金面看，当前流入传统板块的力度较为克制，难以支撑持续性行情，关注“十五五”规划方向上的板块机会。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点....................