FICC日报：通信领涨，指数探底回升

市场分析 关注十五五规划。宏观方面，我国首个国家层面城市更新发展规划出炉。国务院印发《城市更新“十五五”规划》，明确“十五五”时期城市更新主要指标，包括城镇危旧房改造数量为50万套/间、新开工改造城镇老旧小区11.5万个、城中村改造4000个、城市地下管网改造长度36.5万公里等。规划部署培育壮大城市发展新动能等6方面重点任务，提出健全城市更新实施机制等7方面政策举措。海外方面，美国4月PCE物价指数同比上涨3.8%，为2023年5月以来最高水平，核心PCE物价指数上涨3.3%，创2023年11月以来新高，主要受到美伊冲突的影响。 指数探底回升。现货市场，A股三大指数探底回升，上证指数涨0.12%收于4098.64点，创业板指涨1.96%。行业方面，板块指数涨跌互现，通信、建筑材料、电子、机械设备行业领涨，食品饮料、商贸零售、非银金融行业跌幅居前。市场成交额约为3万亿元。海外方面，纽约联储主席威廉姆斯表示，鉴于经济前景，美联储当前的货币政策处于恰当位置。美股三大指数收盘均创新高，其中纳指涨0.91%报26917.47点。 IM增仓。期货市场，基差方面，IH、IC、IM股指期货基差有所回升。成交持仓方面，IH、IF、IC的成交量和持仓量同步减少。 策略 昨日提到可关注银行资金投向科技企业，对估值修复的正向作用，但从盘面表现来看，这一逻辑短期难以兑现，大盘股指数偏弱的判断维持不变。当前市场仍以“硬科技“为核心主线，方向上暂不具备扭转的条件。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点..........................