摘要
国内贵金属市场日间承压下行，沪金主力合约下跌1.67%收于983.92元/克，沪银主力合约下跌1.89%收于18484元/千克。
重要资讯
- 秘鲁宣布全国进入能源供应紧急状态。
- 美国四月份消费者信心下降，通胀压力回归。
- 各国央行降低黄金储备，但中国央行购金量增加。
- 美国非农就业数据强劲，美联储维持利率不变预期增强。
- 美国一季度经济增长韧性较强，美联储短期内缺乏降息条件。
- 美国四月份通胀数据高于预期，核心CPI创近期新高。
- 全球实物黄金ETF在4月录得66亿美元资金流入。
- 中国外汇储备上升，黄金储备连续18个月增持。
市场逻辑
短期来看，美债利率和日债利率上行，美元指数反弹，削弱金银的配置吸引力。全球风险偏好下降，科技股回调，利空金银。但中长期来看，美债和日债利率不受控制的上行意味着全球债务危机将至，金银作为终极避险资产的地位将被强化。高油价推升通胀，但若美伊冲突降级，美联储仍可能降息。当前市场对美联储鹰派预期可能过分计价，金银中长期上行逻辑未改，近期有望探底回升。
交易策略
短期逢低做多，沪银下方支撑区间15000-16000元/千克，上方压力区间20000-21000元/千克；沪金主力合约下方支撑区间950-980元/克，上方压力区间1080-1100元/克。
贵金属行情数据
沪金涨跌-1.34%至987.22元/克，沪银涨跌-3.56%至18171元/千克。伦敦现货黄金价格报4478.33美元/盎司，伦敦现货白银价格报74.97美元/盎司。
贵金属相关宏观数据
美国通胀数据高于预期，美联储维持利率不变预期增强，全球经济增速低于预期。
贵金属（黄金、白银）供需数据分析
全球实物黄金ETF资金流入，中国央行增持黄金，各国央行降低黄金储备。
贵金属期权数据分析
短期可尝试买入近月轻度虚值的看涨期权，下一阶段可构建买入跨式策略做多波动率。
重要事项
报告信息源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，方正中期期货有限公司不承担操作损失。
