银河期货金融衍生品日报

一、财经要闻

1. 中国与伊朗外长举行会谈，中方强调劝和促谈，支持伊朗通过外交途径解决危机，并关注海峡问题。
2. 南向资金周三净卖出85.65亿港元。
3. 央行开展260亿元7天期逆回购，操作利率1.40%，当日净回笼2669亿元。
4. 美方接近与伊朗达成谅解备忘录，旨在结束战事并搭建后续核问题谈判框架。

二、投资逻辑 股指期货：

• 五一后首个交易日，股指全线上涨，上证50涨1.37%，中证500涨2.86%，创年内新高。
• 半导体、玻纤等AI相关板块领涨，贵金属、电池板块也有表现，酒店餐饮、油气油服跌。
• 股指期货全线上涨，IM、IC、IF和IH主力合约涨超1.4%，除IF远月合约外，各品种贴水走阔。
• 市场情绪高涨，受美股大涨影响，科技股领涨，但快速上涨面临短期估值压力，预计震荡上行。

国债期货：

• 周三国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.50%，现券收益率普升。
• 央行逆回购净回笼短期流动性，资金面转松空间受限。
• 债市调整主因市场风偏走强，叠加AI行业景气度和美股科技股表现，压制债市。
• 短期建议偏防守，调整TL多单至T合约，平曲线头寸，关注跨期套利机会。

三、数据图表呈现 （图表来源：Wind、银河期货）

四、交易策略 股指期货：震荡上行，逢低做多。 国债期货：调整TL多单至T合约，平曲线头寸，关注跨期套利机会。

五、风险因素 内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。