摘要
国内贵金属市场日间回调，沪金主力合约下跌1.76%收于1022.1元/克，沪银主力合约下跌3.87%收于18068元/千克。
重要资讯
- 美国消费者信心下降：受战争和高物价影响，美国4月份消费者信心指数降至49.8，环比和同比均下降，未来一年通胀预期升至4.7%。
- 美联储政策：新任主席提名人凯文沃什强调美联储独立性，市场对年内降息预期降温。
- 美国经济数据：3月非农就业人数增加17.8万人，失业率降至4.3%，但劳动参与率降至61.9%。
- 全球黄金ETF流出：3月全球黄金ETF大幅流出，录得2022年以来最大单月净流出。
- 美国通胀数据：3月CPI同比增长3.3%，核心CPI同比增长2.6%。
- 各国央行降低黄金储备：阿塞拜疆和土耳其等国央行出售黄金，全球黄金遭遇资金流出约120亿美元。
- 日本央行政策：按兵不动，上调通胀预期，下调经济增长预测至0.5%。
市场逻辑
- 全球央行周：日本央行按兵不动，日元兑美元走高；美联储主席提名人表态降温降息预期。
- 美伊局势：中东紧张加剧，原油价格走高，美元指数逼近99，美债利率上升施压金银价格。
- 市场情绪：做多风险资产交易拥挤，关注美股财报，风险偏好下行可能导致金银调整。
- 通胀担忧：原油期现价差走扩，霍尔木兹海峡封锁延长引发通胀担忧。
- 央行动态：各国央行降低黄金储备打击做多信心，但全球央行增持黄金趋势仍持续。
交易策略
- 短期调整：美伊局势、高油价、美联储降息预期降温、央行抛售黄金等因素导致金银阶段性调整。
- 中长期布局：贵金属牛市底层逻辑未动摇，通胀、美元信用受损等支撑金银上涨，可逢低做多。
- 期权策略：短期买入近月轻度虚值看跌期权，中期构建买入跨式策略做多波动率。
行情数据
- 国内：沪金1029.54元/克，沪银18454元/千克。
- 外盘：伦敦现货黄金4632.29美元/盎司，伦敦现货白银73.334美元/盎司。
宏观数据
- 美国通胀：3月CPI同比增长3.3%，核心CPI同比增长2.6%。
- 美国经济：3月非农就业人数增加17.8万人，失业率4.3%，劳动参与率61.9%。
- 日本央行：2026财年GDP增速预测从1.0%下调至0.5%。
供需数据
- 黄金ETF：3月全球黄金ETF净流出，创2022年以来最大单月流出。
- 央行动态：阿塞拜疆、土耳其等国央行降低黄金储备。
期权数据分析
- 短期策略：买入近月轻度虚值看跌期权。
- 中长期策略：构建买入跨式策略做多波动率。
