机械行业月报：行业催化不断，继续聚焦算力基础设施和具身智能产业龙头

行业催化不断，继续聚焦算力基础设施和具身智能产业龙头 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 发布日期：2026年04月28日 投资要点： ⚫4月中信机械板块上涨9.09%，跑赢沪深300指数（5.96%）3.13个百分点，在30个中信一级行业中排名第3名：截至2026年4月27日收盘，4月中信机械板块上涨9.09%，跑赢沪深300指数（5.96%）3.13个百分点，在30个中信一级行业中排名第3名。4月三级子行业普遍上涨，激光加工设备、船舶制造、核电设备、半导体设备、3C设备涨幅靠前。 资料来源：中原证券 相关报告 ⚫行业观点与投资建议 《机械行业月报：顺周期机械复苏持续，高油价有望催化新能源行业机遇》2026-03-27《机械行业月报：顺周期机械复苏持续，AI、人形机器人产业蓬勃发展》2026-02-26《机械行业月报：持续推荐人形机器人、AIDC配套设备，关注低位滞涨板块的轮动机遇》2026-01-27 4月市场普遍出现反弹，算力、半导体等科技相关主题反弹涨幅较大，机械板块受益的算力辅助设备、半导体设备等子行业表现良好。市场情绪变化较快，但万变不离其宗，建议聚焦高景气度，业绩向好的算力辅助设备、具身智能等产业链方向。 算力辅助设备重点标的推荐重点推荐温控散热龙头英维克、燃气轮机核心零部件企业应流股份、PCB直写光刻设备龙头芯碁微装、半导体光模块国产测试仪器龙头鼎阳科技、同时建议关注柴油发电机组、UPS电源、BBU等后备电源核心供应商。 联系人：李智电话：0371-65585629地址：地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 工业机器人行业周期复苏加人形机器人量产共振，具身智能产业链仍然有很强的投资价值。建议重点关注核心零部件企业绿的谐波、步科股份、兆威机电等。同时建议关注人形机器人核心零部件滚柱丝杠、六维力矩传感器、灵巧手等潜在核心供应商。 看好商业航天未来的产业趋势和市场空间，重点推荐中国微小卫星制造龙头企业中国卫星，核心零部件龙头企业天银机电、国博电子等，同样建议关注其他商业航天配套材料、核心零部件上市公司。 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。 内容目录 1.中信机械板块行情............................................................................................3 1.1.板块行情.....................................................................................................................31.2.行业估值分位数处于较高位水平...................................................................................4 2.具身智能：工业机器人行业复苏持续，人形机器人技术迭代加速....................5 2.1.板块行情.....................................................................................................................52.2.重要行业资讯...............................................................................................................62.3.重要数据：3月工业机器人继续快速增长......................................................................72.4.投资策略：工业机器人周期上行叠加人形机器人量产共振.............................................8 3.算力基础设施：全球算力投资持续加码，辅助设备高景气度持续....................8 3.1.板块行情.....................................................................................................................83.2.重要行业资讯...............................................................................................................93.3.投资策略：算力投资如火如荼，算力基础设施需求旺盛景气度高.................................11 4.商业航天：商业航天产业渐入佳境，看好产业发展空间..............................11 4.1.板块行情....................................................................................................................114.2.重要行业资讯.............................................................................................................124.3.投资策略：商业航天产业化渐入佳境，看好商业航天未来发展....................................13 5.河南机械行业资讯..........................................................................................14 5.1.河南机械上市公司行情回顾........................................................................................145.2.河南机械上市公司新闻...............................................................................................14 6.行业可转债、ETF行情回顾...........................................................................15 6.1.机械军工行业可转债行情...........................................................................................156.2.机械军工行业ETF行情回顾......................................................................................15 7.行业观点与投资建议......................................................................................17 8.风险提示........................................................................................................18 图表目录 图1：中信一级行业4月涨跌幅（%）.....................................................................................3图2：中信机械三级子行业4月涨跌幅（%）..........................................................................3图3：申万一级行业指数市盈率及近10年分位数(%)..............................................................4图4：申万机械三级子行业市盈率及近10年分位数(%)...........................................................5图5：本月人形机器人主题行情走势.........................................................................................5图6：本年度人形机器人主题行情走势.....................................................................................5图7：工业机器人产量（套、%）.............................................................................................8图8：服务机器人产量（套、%）.............................................................................................8图9：本月算力基础设施主题行情走势.....................................................................................8图10：本年度算力基础设施主题行情走势...............................................................................8图11：本月商业航天主题行情走势........................................................................................12图12：本年度商业航天主题行情走势.....................................................................................12 表1：中信机械行业4月个股涨跌幅（%）................................................................................4表2：河南机械重点上市公司4月行情...................................................................................14表3：机械行业可转债行情.....................................................................................................15表4：机械军工行业ETF行情..........................