行业周报：物理AI产业催化不断，大模型ARR再高增，聚焦AI
传媒 2026年07月05日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 方光照（分析师）fangguangzhao@kysec.cn证书编号：S0790520030004 宇树科技等企业齐聚风语筑物理AI论坛，产业催化不断，继续布局物理AI 7月2日，宇树科技IPO注册获批，同日，由风语筑与松应科技联合主办的“空间仿真·具身共生——Physical AI虚实融合创新论坛”在上海举行，宇树科技、瀚博半导体、青瞳视觉等产业链企业代表及技术专家围绕物理AI产业发展趋势、仿真技术、空间合成训练数据及具身智能等议题展开交流，风语筑与松应科技共同投资的上海风应科技有限公司正式成立，并入驻上海徐汇滨江模速空间大模型创新生态社区。风应科技将聚焦物理AI基础设施，融合生成式AI与高精度仿真技术，围绕物理仿真引擎、Sim2Real仿真训练及空间合成数据生成等方向开展业务布局，致力于打造虚实融合的空间智能训练与仿真平台。依托合资公司，风语筑深耕近二十年沉淀的海量真实世界空间资产与松应科技自研的ORCA物理AI操作系统或将完成深度融合、协同落地，从而完善风语筑物理AI“真实世界训练+数字世界仿真”布局，推动其由空间数字化能力向空间智能与合成训练数据领域持续延伸。英伟达CEO黄仁勋提出智能体AI的下一时代是物理AI，思略特咨询预计2030年全球物理AI市场规模将达到4300亿欧元，弗若斯特沙利文预计2024-2030年全球具身智能机器人市场规模有望从117.1亿美元增长至1010.7亿美元，CAGR达43%，物理AI市场空间将迈向星辰大海。以渲染器、模拟器、规划器融合的世界模型或为物理AI发展的大脑，而高质量物理数据、尤其是基于真实数据的合成数据对世界模型的进化至关重要，空间智能训练及仿真平台、评测系统或成为物理AI重要基础设施，迎来高速增长期。我们建议继续聚焦物理AI（世界模型、仿真平台、真机实采设备方向），受益标的包括风语筑、凡拓数创、索辰科技、奥比中光、天娱数科、五一视界、海清智元等。 数据来源：聚源 相关研究报告 《大模型Token量持续高增，物理AI星辰大海，聚焦AI—行业点评报告》-2026.6.29 《物理AI：数据筑基，模型搭台，拔节 起 势 在 即—行 业 深 度 报 告 》-2026.6.25 《继续布局大模型、物理AI、核心AI应 用 、 算 力 租 赁—行 业 周 报 》-2026.6.21 昆仑/Kimi/可灵ARR高增，DS调价或凸显算力紧缺，布局模型/应用/算力 昆仑万维于7.2宣布AI Native模型与产品ARR已超8亿美元。此外，Kimi、可灵6月ARR分别突破3亿美元及接近5亿美元，Kimi新一轮融资投前估值涨至315亿美元；字节视频生成模型Seedance 2.5预计7.6上线体验中心；将于7月中旬上线的DeepSeek（DS）V4将调整API定价策略，引入峰谷定价机制，高峰时段价格翻倍，或凸显算力资源紧张。我们认为，AI产业大浪依然滚滚向前，头部模型厂商“大额融资+模型性能跃迁+Token/ARR高增+估值跃升”正循环将延续，国产模型全球份额或进一步提升，并拉动核心应用/算力产业链高景气延续，结合中报预期，建议分歧中坚定布局核心AI方向。（1）国产模型：重点推荐快手、腾讯控股，受益标的包括智谱、昆仑万维、Minimax、阿里巴巴；（2）AI游戏：重点推荐世纪华通、心动公司、网易、完美世界、巨人网络、恺英网络；（3）AI广告：重点推荐汇量科技，受益标的包括蓝色光标、易点天下；（4）算力云/算力租赁：重点推荐顺网科技，受益标的包括华策影视、浙数文化。 风险提示：物理AI进展、大模型ARR增速、游戏流水低于预期等。 目录 1、行业数据综述：《时空猎人·觉醒》获内地iOS游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一；电影《四渡》获得周票房冠军........................................................................................................................................................................32、行业新闻综述：大模型持续迭代，物理AI高关注度企业IPO渐近..................................................................................92.1、AIGC：DeepSeek调整定价，AI厂商加速探索盈利路径..........................................................................................92.2、物理AI：宇树科技IPO获批，Momenta 7月8日登录港股...................................................................................102.3、游戏：6月游戏版号发布，《失控进化》预约量突破4000万...............................................................................112.4、影视：6月抖音AI短剧播放增量环比+30%，昆仑万维AI短剧平台ARR超7亿美元.....................................123、公告总结：可灵分拆推进，奥飞娱乐中报预告高增...........................................................................................................124、板块行情综述：A股传媒板块2026年第27周表现居市场上游，影视板块表现较好...................................................145、风险提示..................................................................................................................................................................................16 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《时空猎人·觉醒》为内地iOS游戏免费榜第一（2026.6.28-2026.7.4）（截至时间：2026.7.422：00）............................................................................................................................................................................................3图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS游戏畅销榜第一（2026.6.28-2026.7.4）（截至时间：2026.7.4 22：00）....................................................................................................................................................................................................4图3：影视板块周表现较强，广电板块周表现较弱（6月29日-7月3日）.........................................................................15图4：相对传媒指数/沪深300，影视板块获得最高超额收益（6月29日-7月3日）.........................................................15表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名（2026.6.28-2026.7.4）（截至时间：2026.7.4 22：00）..............................4表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《失控进化》为本周预约热度榜第一（2026.6.28-2026.7.4）（截至时间：2026.7.422：00）............................................................................................................................................................................................6表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《Hello Kitty My Dream Store》为本周预约热度榜第一（2026.6.28-2026.7.4）（截至时间：2026.7.4 22：00）.............................................................................................................................................................7表4：新游戏公测时间表（2026.7.6-2026.7.12）（截至时间：2026.7.4 22：00）..................................................................7表5：院线电影数据—《四渡》为周票房第一（2026.6.28-2026.7.4）（截至时间：2026.7.4 22：00）..............................7表6：新影片上映时间表—《海洋奇缘：启航》关注度高（截至时间：2026.7.4 22：00）.................................................7表7：网播剧数据—《南部档案》第一（2026.6.27-2026.7.3）（截至时间：2026.7.4 22：00）..........................................8表8：网播综艺数据—《乘风2026》领先（2026.6.27-2026.7.3）（截至时间：2026.7.4 22：00）.....................................8表9：A股传媒个股行情跟踪（取涨幅前十位和后十位）—联创股份周涨幅第一，贵广网络周跌幅最大（6月29日-7月3日）（以2026年7月3日收盘价为准）.............................................................................................................................14表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—BTC DIGITAL周涨幅最大，孩之宝周跌幅最大（6月29日-7月3日）（以2026年7月3日收盘价为准）..............................................................................