摘要
行情复盘
国内贵金属市场日间维持稳定，沪金主力合约上涨0.07%收于1039.42元/克，沪银主力合约下跌0.11%收于18820元/千克。
重要资讯
- 美国消费者信心下降：受战争和高物价影响，美国4月份消费者信心指数降至49.8，环比和同比均下降，未来一年通胀预期升至4.7%。
- 美联储主席提名：凯文沃什表示将保持独立性，市场对美联储年内降息预期降温。
- 美国就业数据：3月非农就业人数增加17.8万人，失业率降至4.3%，但劳动参与率降至61.9%。
- 土耳其黄金出售：土耳其出售超过80亿美元黄金以保护里拉，3月全球黄金ETF大幅流出。
- 美国经济数据：2月核心PCE同比增长3.0%，4月密歇根大学消费者信心指数创历史新低。
- 美国一季度经济增长：亚特兰大联储GDPNow预测当季GDP增速为2.1%，3月零售销售超预期。
- 美国CPI数据：3月CPI同比增长3.3%，核心CPI涨幅低于预期。
- 各国央行降低黄金储备：阿塞拜疆和土耳其出售大量黄金，3月全球黄金遭遇资金流出约120亿美元。
市场逻辑
- 美联储降息预期降温：凯文沃什的表态和对缩表的担忧影响市场。
- 中东局势紧张：美伊谈判遇阻，霍尔木兹海峡封锁推高油价。
- 通胀担忧：消费者预计高物价状况将持续，3月PCE数据即将公布。
- 央行抛售黄金：阿塞拜疆和土耳其出售黄金，全球黄金资金流出。
- 金银比走高：对白银的利空大于黄金。
交易策略
- 短期调整：美伊局势、高油价、美联储降息预期下降、美元流动性收紧等因素可能导致金银市场阶段性调整。
- 中长期布局：贵金属牛市底层逻辑未动摇，可逢低做多金银。
- 期权策略：中长期买入远月深度虚值看涨期权，短期买入近月轻度虚值看跌期权，构建买入跨式策略做多波动率。
行情数据
- 沪金：上涨0.16%至1040.38元/克。
- 沪银：下跌0.23%至18796元/千克。
- 外盘：伦敦现货黄金4713.15美元/盎司，伦敦现货白银75.699美元/盎司。
宏观数据
- 美国消费者信心指数：4月49.8，3月53.3。
- 美国CPI：3月同比增长3.3%，核心CPI同比增长2.6%。
- 美国零售销售：3月同比增长1.7%。
- 美国PCE：2月核心PCE同比增长3.0%。
供需数据
- 白银供需：资源供应紧张，需求持续旺盛。
- 黄金供需：各国央行抛售黄金，但长期增持趋势仍将持续。
期权数据分析
- 中长期：买入远月深度虚值看涨期权。
- 短期：买入近月轻度虚值看跌期权，构建买入跨式策略做多波动率。
