电力设备行业深度报告：基于13680支基金2026年一季报的前十大持仓的定量分析-26Q1基金持仓深度：电新重仓Q1总体下降，电动车、光伏、储能、工控板块均下降，风电、电网板块上升

26Q1基金持仓深度：电新重仓Q1总体下降，电动车、光伏、储能、工控板块均下降，风电、电网板块上升 2026年04月27日 证券分析师曾朵红执业证书：S0600516080001021-60199793zengdh@dwzq.com.cn证券分析师许钧赫 执业证书：S0600525090005xujunhe@dwzq.com.cn ——基于13680支基金2026年一季报的前十大持仓的定量分析 增持（维持） ◼新能源汽车：总体持仓下降，上游锂矿&整车&充电桩&新技术上升，中游&核心零部件持仓下降 新能源汽车板块2026Q1持仓占总市值比重为4.39%，环比下降0.18pct。2025Q1-2026Q1持仓比例分别为5.20%、4.15%、5.28%、4.57%、4.39%。1）上游锂矿2026Q1整体持仓上升0.73pct至5.52%；2）中游持仓整体下降0.91pct至6.60%，正极、负极、隔膜、六氟磷酸锂及电解液、添加剂、铝箔、铜箔持仓上升，电池、结构件持仓下降；3）整车、充电桩2026Q1持仓上升，核心零部件持仓下降；4）新技术板块2026Q1下降0.23pct至1.57%，钠电池持仓下降，复合集流体持仓上涨。 ◼新能源：光伏下降，风电、核电上升 相关研究 光伏板块2026Q1持仓占总市值比重环比下降至3.51%，环比-0.12pct，2025Q1-2026Q1持仓比例分别3.33%、2.75%、4.18%、3.64%、3.51%。电池持仓上升，硅料、硅片、组件、逆变器持仓下降。1）硅料环节下降0.15pct；2）硅片环节下降0.21pct；3）电池上升1.85pct；4）一体化组件下降0.21pct；5）逆变器环节下降1.15pct；6）辅材环节：胶膜、EPC、银浆、石英坩埚上升，玻璃、支架、设备、金刚线下降。 《锂电景气持续向好、Q1业绩亮眼超预期》2026-04-27 《锂电景气持续向好，钠电和固态值关注》2026-04-20 风电板块2026Q1持仓占总市值比重环比上升至5.08%（+2.72pct），2025Q1-2026Q1分别2.84%、3.32%、3.46%、2.36%、5.08%。1）整机环节上升0.03pct；2）塔筒&海桩环节上升0.31pct；3）海缆环节上升8.34pct；4）铸锻件、结构件环节上升0.36pct;5）轴承、滚子环比下降0.92pct；6）叶片及材料环节上升0.24pct。 核电板块2026Q1持仓占总市值比重环比上升至2.14%（+1.23pct），2025Q1-2026Q1持仓比例分别为0.64%、0.78%、0.73%、0.91%、2.14%。 ◼工控&电力设备：工控板块持仓下降，电力设备持仓上升 工控&电力电子板块总体2026Q1持仓占总市值比重为4.56%，环比下降0.07pct。2025Q1-2026Q1持仓比例分别为5.59%、5.14%、6.21%、4.63%、4.56%。 电力设备板块总体2026Q1持仓占总市值比重为2.93%，环比上升0.93pct。2025Q1-2026Q1持仓比例分别为1.95%、1.48%、1.81%、2.00%、2.93%。 ◼储能：总体持仓下降，新型储能上升，PCS&便携式储能&温控/消防&集成/EPC下降 储能板块总体持仓占总市值比重为5.55%，环比-1.14pct。2025Q1-2026Q1持仓比例分别为7.80%、5.60%、7.25%、6.68%、5.55%。1）储能电池2026Q1整体持仓环比下降1.26pct至6.00%；2）PCS 2026Q1整体下降0.10pct至6.95%；3）温控/消防2026Q1下降2.30pct至4.04%；4）集成/EPC/运营2026Q1下降1.08pct至1.05%；5）新型储能2026Q1上升0.95pct至2.51%，便携式储能下降0.15pct至0.01% ◼风险提示：股市波动风险，宏观经济波动风险，政策变动风险。本报告仅对基金一季报客观数据分析点评，所涉及股票、行业不构成投资建议。 注：如非特殊注明，本文上升、下降均为环比数据 内容目录 1.前言......................................................................................................................................................42.电新整体持仓分析：电新重仓市值在基金全部重仓市值的比例环比下降1.06pct至12.53%..43.电新子行业持仓分析：电网、风电板块上升，电动车、光伏、工控、储能、板块下降..........53.1.新能源汽车：总体持仓下降，上游锂矿&整车&充电桩&新技术上升，中游&核心零部件持仓下降.........................................................................................................................................73.1.1.上游锂矿2026Q1整体持仓上升0.73pct至5.52%......................................................73.1.2.中游板块持仓整体下降0.91pct至6.60%，正极、负极、隔膜、六氟磷酸锂及电解液、添加剂、铝箔、铜箔持仓上升，电池、结构件持仓下降..............................................73.1.3.整车、充电桩2026Q1持仓上升，核心零部件持仓下降............................................83.1.4.新技术板块2026Q1下降0.23pct至1.57%，钠电池持仓下降，复合集流体持仓上涨..................................................................................................................................................83.2.新能源：光伏下降，风电、核电上升.....................................................................................93.2.1.光伏板块2026Q1持仓占总市值比重环比下降至3.51%，环比-0.12pct...................93.2.2.风电板块2026Q1持仓占总市值比重环比上升至5.08%（+2.72pct）....................103.2.3.核电板块2026Q1持仓占总市值比重环比上升至2.14%（+1.23pct）....................103.3.工控&电力设备：工控板块持仓下降，电力设备持仓上升...............................................113.3.1.工控&电力电子板块总体2026Q1持仓占总市值比重为4.56%，环比下降0.07pct....................................................................................................................................................113.3.2.电力设备板块总体2026Q1持仓占总市值比重为2.93%，环比上升0.93pct.........113.4.储能：总体持仓下降，新型储能上升，PCS&便携式储能&温控/消防&集成/EPC下降123.4.1.储能电池2026Q1整体持仓环比下降1.26pct至6.00%，PCS 2026Q1整体下降0.10pct至6.95%.......................................................................................................................133.4.2.温控/消防2026Q1下降2.30pct至4.04%...................................................................133.4.3.集成/EPC/运营2026Q1下降1.08pct至1.05%...........................................................133.4.4.新型储能2026Q1上升0.95pct至2.51%，便携式储能下降0.15pct至0.01%.......134.电新个股的基金持仓环比增速前十持股占总市值分析................................................................14 4.1. 2026Q1基金持仓环比增速前十..............................................................................................144.2. 2026Q1基金持仓市值前十......................................................................................................144.3. 2026Q1基金持仓降幅前十......................................................................................................154.4. 2026Q1基金持仓市值占总市值比例前十..............................................................................15 6.风险提示............................................................................................................................................18 图表目录 图1：基金前十大重仓的持股比例情况...............................................................................................5图2：基金前十大重仓的持股比例.......................................................................................................5图3：电新子行业拆分框架...................................................................................................................6图4：各板块前十大重仓的持股比例...................................................................................................7图5