电力设备行业点评报告：基于11231支基金2023年四季报的前十大持仓的定量分析：2023Q4基金持仓点评：电新重仓Q4总体环比下降，电网、风电上升，电动车、光伏、工控、储能均下降

电力设备行业2023年第四季度基金持仓点评

行业整体概述：

• 电新重仓市值：2023年第四季度，电新能源板块在基金全部重仓市值中的比例环比下降1.53个百分点至13.60%。

子行业分析：

• 电动车与光伏：电动车与光伏板块的基金持仓市值在2023年第四季度总体呈现下降趋势，分别较上一季度下降0.54和1.08个百分点。
• 风电与核电：风电板块的基金持仓市值在2023年第四季度环比上升0.08个百分点至2.45%，而核电板块持仓上升至2.30%。
• 工控与电力设备：低压、智能用电、二次设备板块的基金持仓上升，其他环节则呈现下降趋势。
• 储能：储能电池和PCS环节持仓均环比下降，温控/消防环节下降0.35个百分点，集成/EPC/运营环节下降1.45个百分点，新型储能和便携式储能环节有所上升。

具体子行业细节：

• 电动车：锂矿板块持仓上升至3.33%，中游板块（电池、隔膜、正极、负极、铜箔、铝箔等）持仓下降，整车、充电桩、核心零部件板块也呈现下降趋势。
• 光伏：光伏板块持仓占总市值比重环比下降至4.16%，逆变器环节上升，硅料、硅片、电池、一体化组件、小辅材、胶膜等环节的持仓均有不同程度的下降。
• 风电：风电板块持仓占总市值比重环比上升至2.45%，整机环节上升0.14个百分点，塔筒&海桩、海缆、铸锻件、结构件、轴承、滚子等环节有增有减。
• 工控与电力设备：工控与电力电子板块持仓下降1.16个百分点至5.29%，电力设备板块持仓上升0.20个百分点至2.24%。
• 储能：储能电池和PCS环节持仓下降，温控/消防环节下降，集成/EPC/运营环节下降，新型储能和便携式储能环节上升。

风险提示：

• 股市波动风险
• 宏观经济波动风险
• 政策变动风险

投资要点总结：

• 电动车：上游锂矿略有上升，中游板块整体下降，整车、充电桩、核心零部件板块也呈下降趋势。
• 光伏：光伏板块整体持仓下降，逆变器环节上升，其他环节如硅料、硅片、电池、一体化组件、小辅材、胶膜等均有不同程度的下降。
• 风电：风电板块持仓上升，整机环节增长显著，其他环节有增有减。
• 工控与电力设备：低压、智能用电、二次设备板块上升，其他环节下降。
• 储能：储能电池和PCS环节下降，温控/消防环节下降，集成/EPC/运营环节下降，新型储能和便携式储能环节上升。

结论：

2023年第四季度，电力设备行业在基金持仓中的整体地位有所下降，尤其是在电动车与光伏板块，但风电板块和工控领域显示出一定的增长势头。同时，储能领域的新型储能和便携式储能成为亮点。投资者需关注宏观经济波动、政策环境变化以及技术进步带来的投资机会与风险。