伊朗战争：对商业的影响

核心观点与关键数据

美国和伊朗正激烈试探对方底线，战争风险上升但双方似乎都不愿爆发冲突。双方互相发动攻击和扣押船只，对全球商业和经济的影响在不同地区呈现差异化。

伊朗内部存在务实民族主义者与意识形态主义者的分歧，这影响其与外界达成协议的可能性。研报指出，美国和伊朗可能在未来两周内重新开放霍尔木兹海峡，但其他问题（核问题、代理人战争和导弹）仍需逐步解决。

地区影响分析

亚洲：受影响最大，依赖海湾地区的原油、液化天然气和航运。日本尤其脆弱，能源自给率仅13%，90%的原油依赖霍尔木兹海峡运输。日本政府已实施燃油节约政策，企业减少配送频率，并释放了20天的战略石油储备。

拉丁美洲：石油出口国和进口国受影响不同。巴西等进口国面临化肥供应问题，而委内瑞拉等出口国受限于生产能力。地区经济增长预计为2.3%（2026年）和2.7%（2027年）。

欧洲：工业和消费价格大幅上涨。欧盟提出两种情景：一是持久停火，航运路线重新开放，价格稳定；二是冲突持续，液化天然气市场受限于卡塔尔基础设施。德国和英国的经济增长预测被大幅下调。

中东：受冲击最严重，冲突可能导致400万人陷入贫困，经济产出损失达6%。一个月的冲突将导致该地区损失1940亿美元。

非洲：宏观经济、燃料和粮食影响最为脆弱。尼日利亚和安哥拉等石油出口国稍好，但进口国面临燃料价格上涨和运输成本增加。南非兰特对美元贬值超过6%，多国政府实施补贴或税收减免。

研究结论

研报提供了五种情景及其概率，并指出战争方向可能发生变化。VICO AI模型预测，两周内战争爆发的概率为68%，而美国和中国就伊朗问题达成协议的概率为45%。国际能源署警告欧洲仅剩约六周的喷气燃料储备。非洲地区经济脆弱性最大，需政府干预以保护消费者。