【银河期货】金融衍生品日报260422

一、财经要闻

• 特朗普延长与伊朗停火，中方呼吁通过政治外交途径化解争端。
• 南向资金周三净买入48.9亿港元。
• 央行开展60亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。
• 美国财政部长称将继续封锁伊朗港口并对伊朗“极限施压”。

二、投资逻辑 股指期货：

• 市场震荡反弹，中证1000和中证500指数涨幅较大，上证50指数表现较弱。
• 科技板块走强，天孚通信、北方华创业绩低于预期后走强，带动科技股集体上涨。
• 融资净买入，基金季报显示仍聚焦电子、通信板块，市场人气高涨。
• 上证指数站上4100点，但需警惕年报季报集中公布后的个股踩雷风险。 国债期货：
• 国债期货全线上涨，超长端表现强劲，30年期主力合约涨0.43%。
• 央行净投放55亿元短期流动性，市场资金面延续低位。
• 一级市场10年期国债加权中标收益率为1.6866%，低于前一日中债估值6.44bp。
• 极度充裕的市场流动性对债市有支撑，但长端期限利差仍显偏高。

三、数据图表呈现

• 提供了股指期货和国债期货相关数据图表。

四、交易策略 股指期货：震荡上行，逢低做多。 国债期货：前期TL多单部分止盈，做空30Y-7Y期限利差（TL-3T）头寸适量持有。

五、风险因素 内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。