一、光伏
- 太空光伏催化：SpaceX拟3-5年内向韩国OCI旗下公司采购约1万亿韩元规模光伏多晶硅。
- 国内光伏：多晶硅价格跌幅收窄，爱旭股份开启11GW BC电池改造项目。
- 行业趋势：我国光伏主产业链将按技术能力进行产能出清，上游看重能耗控制，下游看重转换效率。
二、机器人
- 核心零部件融资活跃：
- 源升智能完成上亿元Pre-A轮融资，加速高性能灵巧手Apex Hand量产交付。
- 蓝点触控完成超亿元C+轮融资，国内人形机器人六维力传感器市占率超七成。
- 关节模组自动化产线：中科摩通发布新一代人形机器人关节模组自动化装配线，覆盖五大核心工段。
- 整体趋势：核心零部件环节持续受资本与产业关注，量产进程加速。
三、新能源车及锂电
- 磷酸铁价格：受原料端价格波动影响持续上行。
- 新型电池技术：
- 我国研究团队全球首次实现安时级钠离子电池彻底阻断热失控。
- 德国大众发布全球首款搭载量产全固态电池的ID.7车型，安全性与快充性能大幅提升。
四、电网及AIDC
- 算电协同：AIDC储能被定调为算力基建的核心支撑，预计2030年全球AI数据中心储能装机容量达216.8吉瓦时。
- 电网焦虑：甲骨文重金采购2.8GW燃料电池以打破电力掣肘。
- 地方电网“智算化”提速：内蒙古电力集团自建企业级智算中心与“蒙电大模型”。
五、燃机
- AI算力驱动：国产产业链业绩兑现与出海节奏全面提速。
- 杰瑞股份：在北美数据中心燃气轮机发电市场斩获超11亿美元大单。
- 豪迈科技：加码22.12亿元扩产核心零部件。
- 联德股份：燃机结构件进入全球头部客户批量供货阶段。
六、核电
- 高景气度：能源转型与基荷保供双轮驱动，行业长期成长确定性持续强化。
- 关键数据：
- 2025年我国在建核电机组35台，总装机容量4190万千瓦，连续19年位居全球第一。
- 核电主设备实现100%国产化，2025年核电工程建设投资达1610亿元，创历史新高。
- 中国广核：业绩短期承压不改长期稳健底色，分红比例连续五年增长。
七、风险提示
- 宏观经济及终端需求复苏不及预期。
- 技术迭代与量产不及预期。
- 海外地缘政治与贸易壁垒。
- 原材料价格大幅波动。
