电力设备及新能源行业周报（20260824-20260830）：国产燃机加快出海，国内数据中心建设如火如荼

电力设备及新能源2026年9月1日 电力设备及新能源行业周报（20260824-20260830） 推荐 （维持） 国产燃机加快出海，国内数据中心建设如火如荼 华创证券研究所 证券分析师：程嘉琳邮箱：chengjialin@hcyjs.com执业编号：S0360525120002 证券分析师：张一弛邮箱：zhangyichi@hcyjs.com执业编号：S0360525080005 证券分析师：陈思雨邮箱：chensiyu1@hcyjs.com执业编号：S0360525120001 证券分析师：张生邮箱：zhangsheng3@hcyjs.com执业编号：S0360525110005 证券分析师：袁凤婷邮箱：yuanfengting@hcyjs.com执业编号：S0360525110001 机器人板块：本周，具身智能在具身大脑架构、关节量产能力、全球化商业落地三大维度同步迎来关键进展。具身大脑领域，灵初智能完成过亿美元融资，拓普集团、奇瑞控股、蓝思科技等产业资本入局，自研Psi-R2操作策略模型与Psi-W0世界模型协同驱动，已完成1万小时真实操作数据验证，目标年内突破100万小时；无界动力完成天使++轮融资、累计超2亿美元，以隐空间世界模型构建通用具身大脑MWA，与VLA主流路线形成差异化竞争，同步获远景科技超5亿元全球订单，创具身智能出海最大单笔商业合同；关节量产领域，意优科技完成超2亿元B轮融资，三星风投入局，今年累计三轮超5亿元，在手关节订单突破150万套、全年预计交付130万套，全球首条一体化关节全自动产线实现60秒产出、直通率98%，规划千万套级年产能。三大进展共同指向：具身智能竞争已从“技术路线验证”全面进入“量产交付+全球商业化+数据闭环”的系统性比拼——架构差异化争夺智能上限，制造体系决定成本下限，真实订单检验落地成色。 锂电板块：本周锂电产业的核心变化仍围绕需求韧性、材料供需改善和储能项目加速落地展开。储能端，山东进一步完善新能源场站配储运营机制，同时甘肃1.2GWh独立储能项目进入系统采购阶段，表明储能需求继续从政策和规划向实际设备交付转化。碳酸锂价格继续高位震荡，但现货端高价成交并未同步放量，下游材料企业在月底及长协到货背景下采购趋于谨慎，说明当前锂价更受旺季预期、供给扰动和资金博弈共同驱动，现货并未形成持续性缺口。 燃机板块：本周国产燃机加快出海，国内气电业务保持增长，AIDC持续拉动全球燃气发电项目开发。8月28日，东方汽轮机50MW级G50发往哈萨克斯坦，实现我国自主F级重燃首次成套出口；东方电气中报披露G50累计运行超1.5万小时。GEM最新统计显示，美国在开发燃气电源达378GW，其中189GW拟直接服务数据中心，燃机需求景气仍高。 核电板块：本周国内核电项目建设继续推进。8月26日，太平岭核电三期启动廊道施工，项目规划2台约1200MW机组，为后续首罐核岛混凝土浇筑创造条件；8月28日，徐大堡1号机组近1000吨核岛钢穹顶吊装就位，大型钢结构模块施工进入尾声，批量化建设节奏延续。 液冷板块：海外太空算力公司Starcloud获A轮扩展融资，国内数据中心建设如火如荼。海外，美国太空算力初创公司Starcloud完成2.5亿美元融资，估值达到23亿美元。Starcloud已向美国联邦通信委员会（FCC）申请运营8.8万颗卫星的许可，目标建 成20GW级轨道计算能力集群；国内，规划200MW的秦淮数据南岭禅境一号基地项目正式开工。该项目主要面向AI大模型预训练与智能推理业务需求，项目规划的总IT负荷近200MW。阿里巴巴募资800亿港元全部用于全栈AI能力与基础设施建设。这次募集的资金去向非常明确，将全部用于全栈AI能力与基础设施建设。在当前全球算力资源紧缺、大模型迭代提速的背景下，这笔巨资将为阿里的AI基础设施建设提供关键的资金保障。 一、机器人：灵初智能、意优科技、无界动力完成融资 灵初智能完成过亿美元融资，拓普集团、奇瑞控股旗下瑞丞基金、蓝思科技等产业资本入局，资金将聚焦世界模型研发，加速物流与先进制造场景规模化落地。公司自研Psi-R2操作策略模型与Psi-W0动作条件世界模型协同工作，提升非结构场景泛化能力与鲁棒性；同步构建Psi Sim仿真训练平台、Psi Data数据采集平台，推出物流工业机器人PsiSynRobot与遥操作手套SynGlove系列。数据端已完成1万小时真实手套数据验证，2026年目标突破100万小时，并发布覆盖视觉、语言、触觉、动作的大规模多模态数据集Psi-SynNet-v0。创始人王启斌拥有近20年产品产业化经验，联合创始人陈源培师从李飞飞，曾首次实现强化学习在真实世界同时控制双臂双手多技能操作。（人形机器人联盟） 意优科技完成超2亿元B轮融资，三星风投、国方创投、华安嘉业等12家机构参与，今年累计三轮融资超5亿元。公司2026年在手关节订单突破150万套，全年预计交付130万套，较2025年9.5万台增长十余倍。产能端，全球首条一体化关节全自动产线实现单台谐波关节60秒产出、一次直通率98%、自动化率85%；为承接爆款行星关节需求，新增3万平米厂房与30条专用产线，并规划近10万平米全球智能制造中心，全面投产后具备千万套级年交付能力。技术端，组建130余人研发团队、累计100余项专利，构建芯片、算法到产品全栈自研体系，并联合本地车规级企业攻关驱控芯片、编码器等核心部件国产化。客户覆盖智元、美的、海尔、西门子、三星等500余家海内外企业。（人形机器人联盟） 无界动力完成天使++轮融资，天使轮累计超2亿美元，远景科技集团与北京市人工智能产业投资基金联合领投，红杉中国、高瓴创投等老股东跟投。公司选择以隐空间世界模型为核心构建通用具身大脑MWA，与行业主流VLA架构形成差异化路线——在统一表征空间内完成感知、训练与推理闭环，减少语言到动作跨映射的信息衰减，强化学习与世界模型协同迭代。联合创始人兼联席CTO夏中谱为国内最早的世界模型与强化学习研究者之一，曾缔造国内首个智驾端到端系统。商业化端，远景科技同步签署超5亿元全球市场订单，覆盖欧洲、亚洲，涉及风光储与AIDC场景，为具身智能赛道迄今最大单笔海外合同；已与采埃孚旗下ZF LIFETEC、欧摩威集团达成产线落地合作。另有天使+++轮融资接近完成。（人形机器人联盟） 二、锂电：锂电需求景气延续，储能市场化推进 碳酸锂价格继续高位震荡。8月28日碳酸锂2701合约收于15.96万元/吨，日涨4.77%，但现货表现明显弱于盘面，随着价格上涨且临近月底，下游材料企业采购转向谨慎，部分企业等待长协和客供货源补充，当日市场询价及实际成交均相对清淡。当前碳酸锂仍处于旺季需求预期与供给预期反复博弈阶段，下游并未出现明显追涨和大规模主动补库，价格持续上行仍需要高排产进一步转化为实际现货去库。（SMM） 山东进一步推动新能源场站配储从“配而不用”向源储一体化运营转变，配储利用效率 成为政策关注重点。山东省能源局8月28日公开《关于加快推动新能源场站配建储能高质量发展的通知》，明确政策目标是适应新能源发电市场化改革、提升新能源场站运营水平并促进新能源就地消纳。文件支持新建、在运和纳规新能源场站根据实际情况确定配储比例、充放电时长及技术路线，并推动源储一体化运行；存量新能源项目可通过自建储能、租赁独立储能容量或两者结合落实配储责任。相比此前偏重配置规模的政策思路，这类政策更强调储能实际调用和运营价值，有助于提升储能利用小时，同时为独立储能容量租赁和市场化交易打开空间。（山东省电力行业协会） 锂电回收项目建设明显加快，但新增产能集中释放也会提高行业对原料获取和规模化运营能力的要求。SMM不完全统计显示，8月以来公开披露的锂电回收项目已超过15个，规划年处理或综合利用能力合计超过60万吨，已披露项目总投资接近90亿元。项目覆盖退役电池包拆解、黑粉湿法冶金、磷酸铁锂再生、正极材料直接修复及梯次利用等多条技术路线，新增产能区域也进一步向东北、西南及长三角外围扩散。（SMM） 三、燃机：自研F级重型燃气轮机首次成套出口，AIDC拉动全球气电需求 G50发往哈萨克斯坦，我国自主F级重燃首次实现成套出口。8月28日，东方电气集团东方汽轮机自主研制的F级50MW重型燃气轮机G50从四川德阳发往哈萨克斯坦江布尔州，成为我国自主研制F级重型燃气轮机首次成套出口。此次发运对应2025年11月签署的3台套G50海外订单，公司同时将为项目提供成套设备及全生命周期服务保障。（新华网） 东方电气气电收入同比增长25%，G50累计运行超1.5万小时。8月25日，东方电气披露2026年中期业绩。2026H1公司气电收入34.81亿元，同比增长25.04%，毛利率8.55%，同比下降3.13pct；据公司披露，气电市场占有率保持国内第一。自主燃机方面，G50完成第一轮优化设计，累计运行超1.5万小时。气电收入保持较快增长、自主机型持续开展运行验证，燃机业务需求及产品产业化持续推进。（东方电气） 美国在开发燃气电源增至378GW，数据中心直供项目达189GW。Global Energy Monitor（GEM）发布的8月最新分析显示，美国处于已宣布、开工前和在建阶段的燃气发电容量由年初252GW增至378GW，半年增长50%；其中189GW拟直接服务数据中心。在建容量升至52GW，较年初增长76%，其中16.9GW直接面向数据中心。GEM同时指出，全球超过四分之三的相关项目仍处早期开发阶段，燃机供应亦面临较长交期。数据中心正显著推升燃气电源项目储备，但实际转化仍取决于设备供应、审批及融资进度。（GlobalEnergy Monitor） 四、核电：太平岭三期启动前期施工，徐大堡1号机组钢穹顶吊装就位 太平岭核电三期启动廊道施工，2×1200MW“华龙一号”2.0加快开工准备。8月26日，中广核广东太平岭核电三期工程启动廊道施工。该项目已于7月31日获得核准，为粤港澳大湾区首个采用“华龙一号”2.0版技术方案的核电项目，规划建设2台机组，单机额定功率约1200MW。此次廊道施工主要用于提升材料运输和模块吊装效率，并为后续浇筑第一罐核岛混凝土创造条件。项目向开工准备阶段进一步推进，有助于延续国内三代核电批量化建设节奏。（南方日报） 徐大堡1号机组近1000吨核岛钢穹顶吊装就位，大型钢结构模块施工进入尾声。8月28日，中核集团辽宁徐大堡核电厂1号机组核岛钢穹顶吊装就位，标志着该机组大型钢结构模块施工进入尾声，为核岛厂房结构完工节点奠定基础。钢穹顶直径约41米、高11米，整体吊装重量近1000吨。徐大堡核电项目总体规划建设6台百万千瓦级压水堆机 组，总装机容量超过760万千瓦。此次吊装属于关键大型模块施工节点，为后续工程节点实施奠定基础。（国家原子能机构） 五、液冷：海外太空算力公司Starcloud获A轮扩展融资，国内数据中心建设如火如荼 美国太空算力初创公司Starcloud完成2.5亿美元融资，估值达到23亿美元。8月23日消息，据外媒Interesting Engineering报道，美国太空算力初创公司Starcloud已完成2.5亿美元A轮扩展融资，估值达到23亿美元。本轮融资由Manhattan West领投，新投资者英伟达、思科等参投，现有投资方Benchmark、EQT等继续跟投。Starcloud已向美国联邦通信委员会（FCC）申请运营8.8万颗卫星的许可，目标建成20GW级轨道计算能力集群。（液冷技术圈） 规划200MW的秦淮数据南岭禅境一号基地项目正式开工。8月24日，在广东省韶关市曲江经济开发区举行的东阳光集团电子新材料与秦淮数据重点项目集中开工投产仪式上，秦淮数据南岭禅境一号基地项目正式开工。根据规划资料，主要面向AI大模型预训练与智能推理业务需求，项目规划的总IT负荷近200MW。在技术应用方面，针对高功耗机柜架构，该基地将采用风液同源冷却系统，其电源使用效率（PUE）