核心观点与市场分析
- 市场特征：海外地缘冲突冲击峰值已过，A股市场交易重心转向国内业绩验证与政策预期，呈现结构性牛市特征。
- 短期格局：市场或将维持震荡偏强、结构性上行的运行格局，创业板引领的成长风格有望延续强势。
- 市场焦点：A股定价已锚定国内基本面，一季报业绩成为核心标尺，同时市场对月底重磅会议政策方向预期积极。
关键数据与市场表现
- 市场指数：沪指全周上涨1.64%，深成指全周上涨4.02%，创业板指全周大涨6.65%。
- 板块表现：算力、储能、光通信、电子等科技成长赛道领涨；石油石化、港口、白酒等板块相对偏弱。
驱动因素
- 外部环境：海外地缘冲突影响大幅弱化，美股科技板块持续走强，外部环境偏友好。
- 国内因素：
- 业绩支撑：一季报密集披露，科技成长赛道龙头企业业绩高景气兑现，盈利确定性突出。
- 政策预期：4月重磅会议临近，市场对稳增长、新质生产力、产业扶持等政策预期积极，科技成长作为新质生产力的核心载体有望获政策加持。
配置建议
- 聚焦三大方向：
- 科技成长赛道：AI硬件、光通信、算力、储能等。
- 人形机器人：受北京亦庄人形机器人半程马拉松事件催化。
- 电池新技术：受宁德时代“超级科技日”发布会催化，关注固态电池、钠电池等前沿技术。
潜力题材与关注方向
- 人形机器人：关注周期中短，关注机器人本体制造、伺服系统、传感器、AI算法。
- 电池新技术：关注周期中长，关注固态电池材料、钠电池产业链、电池结构件、快充技术。
- 可控核聚变：关注周期中长，关注核聚变装置核心部件、超导材料、等离子体控制技术。
- 商业航天：关注周期中短，关注火箭制造、卫星运营、航天电子、地面设备。
- 创新药：关注周期中长，关注ADC药物、基因治疗、创新药研发外包、抗癌药物。
