大类资产周度表现及市场高频数据
固定收益
- 海外固定收益周度表现：主要指数震荡，美债收益率曲线和信用利差有所变化。
- 不同评级信用债相对强弱及欧元区利差：信用利差收敛，市场情绪有所改善。
- 美国国债发行量及一二级市场供需：供需关系变化，市场流动性波动。
汇率市场
- 主要汇率周度表现：主要货币对波动，人民币汇率月频指标显示一定压力。
- 主要国家国债收益率与美债利差走势：利差变化影响汇率波动。
- 中国货币政策框架演进：货币政策调整对人民币汇率的影响逐步显现。
大宗商品
- 全球主要大宗商品周度表现：价格波动，比价及产业链相对强弱变化。
- 宏观商品高频数据：大宗商品价格与权益、债券市场映射关系分析。
海外权益
- 全球主要指数及美股行业周度表现：美股行业分化，部分板块表现强劲。
- 周度美股风格表现、估值及盈利追踪：风格延续，盈利周期定位显示温和增长。
- 美股各板块现价PE与EPS跟踪：与1Q前对比，部分板块估值提升。
加密货币
- BTC、ETH及相关衍生资产：市场波动，价格变化分析。
BOJ后YCC时代
- 日元Carry交易体系市场高频数据追踪：日元套利交易体系变化分析。
宏观数据全息图及基本面高频数据
实时经济动能
- 实时GDP模型、GDP分项和板块经济惊喜指数：经济动能略有回落，但整体温和。
金融条件
- 央行资产负债表及金融条件指数：金融条件温和收敛，对经济影响可控。
财政政策
- 美国联邦政府支出分项及宏观债务指标：财政支出变化及债务占GDP比重分析。
就业市场
- 美国就业市场周频、月频追踪：就业市场保持韧性，但部分指标显示放缓。
通胀指标
- 通胀拆分、核心驱动及通胀预期：通胀压力有所缓解，但核心驱动因素仍需关注。
消费需求
- 美国消费数据周频、月频追踪：消费动能维持韧性，但实际工资增速下行可能拖累未来趋势。
周期定位
- 工业、制造业及库存周期性指标：周期指标显示温和增长，库存水平变化分析。
信贷周期
- 信贷总量同比、估值和信用市场高频追踪：信贷市场有所改善，但信用风险仍需关注。
交通物流
- 中美、亚洲-美国、欧洲-美国线物流高频追踪：物流数据显示运输需求稳定。
房地产市场
- 美国房地产权益市场和信用利差：市场有所回暖，但信用利差仍较高。
- 美国商业地产：商业地产市场表现分化。
Eurozone
- 宏观概览：欧元区经济数据变化分析。
- 周期定位：欧元区经济周期变化。
- 相对强弱：欧元区与主要经济体对比分析。
周度重点宏观逻辑追踪及FICC观点
周度海外宏观要点
- 第八周，反复反转，关注停火截止日临近：地缘局势反复影响市场情绪，主要市场指数大幅上升后有所回落。
- 境外权益、金属收回失地，风格延续：权益市场和有色金属表现强于国债指数和黄金，AI硬件和Halo板块引领反弹。
- 金融条件指数反弹修复，对经济影响可控：金融条件温和收敛，对经济影响有限。
- 高频经济动能略有回落，但整体温和：经济动能温和下行，消费动能维持韧性。
周度经济惊喜指数
- 经济惊喜指数回落，个人、家庭部门信心回落，工业部门新订单和资本开支意愿先于生产回落。
- 主要经济体增长预期下调：美国、欧洲、日本增长预期均有所下调。
周度货币组评分
- G10货币组综合评分：日元和加元打分转弱，挪威克朗、澳元打分偏强，人民币打分回落。
- 货币组打分计算方式：结合波动率调整后的风险逆转和隐含Carry变化进行评分。
