浙商科创海外策略王杨团队节奏上或面临震荡反复战略上围绕景气坚定布局

1、节奏上面临震荡反复从消息面看，下周是个重要节点，4月22 日是美国和伊朗临时停火的结束时间。 如果达成结束战争长期协议，无论美股还是A股的主要指数基本已回补3月的大部分跌幅，那么从短期情绪看，这意味着阶段性利好落地。 如果没有达成协议，那么美伊局势阶段性升级的概率变大，这也将冲击短期市场走势。< 【浙商科创&海外策略王杨团队】节奏上或面临震荡反复，战略上围绕景气坚定布局 1、节奏上面临震荡反复从消息面看，下周是个重要节点，4月22 日是美国和伊朗临时停火的结束时间。 如果达成结束战争长期协议，无论美股还是A股的主要指数基本已回补3月的大部分跌幅，那么从短期情绪看，这意味着阶段性利好落地。 如果没有达成协议，那么美伊局势阶段性升级的概率变大，这也将冲击短期市场走势。 与此同时，4月下旬临近财报披露截止日，风险偏好也将受到一定压制。 因此，从4月下旬消息面看，预计短期节奏面临反复。 2、战略上围绕景气坚定布局我们建议借助短期波动，坚定围绕景气进行战略布局。 根据牛市年份的季节规律，AI上游作为产业景气主线，随着一季报落地景气度明朗，有望启动今年的主升段行情，对应时间窗口是二三季度。 围绕产业景气，有三大核心方向，（1）国产算力，（2）半导体设备材料，（3）海外算力链（最好有新变化或新技术）。 详细分析参考《春季行情之后，AI投资向何处走？ 风险提示：AI产业景气不及预期。