浙商科创海外策略王杨团队当布伦特原油再次过百3月12日伊

【浙商科创&海外策略王杨团队】当布伦特原油再次过百 其中，冲突僵持时间的长短，是最核心变量，僵持时间越长意味着油价上行的动能越强。 而此时世界许多地方正值春季播种期，因此即便只是数周延误，也可能产生重大影响。 映射到股市影响，自2月28日美伊冲突爆发以来，市场已经消化了风险偏好层面的干扰，但是油价的影响仍在持续，而且结合最新消息面进展，油价上行风险并没有缓解信号，并且油价上行的影响开始陆续显现。 2月28日我们发布《春季行情之后，AI投资向何处走？ 》，提出春季行情自25年11月运行至26年2月，而3月附近有阶段性高波动的整理需求，新一轮科技主线需要等5月附近的一季报指引。 因此，展望3月，我们认为需要等油价上行风险明朗化。 在此期间，可以积极研究储备2026年科技的景气爆发方向。