浙商科创海外策略王杨团队从科技权重到中小盘的几个问题解答

10月15日以来，以【万得微盘、中证2000、中证1000】为代表的中小盘指数，开始持续跑赢以【科创50、创业板50】为代表的权重股指数。 围绕几个核心问题，我们分析如下： 1.从权重到中小盘的轮动级别 首先，这次轮动是聚焦2-3个月维度的判断。 其次，这次轮动是结 【浙商科创&海外策略王杨团队】从科技权重到中小盘的几个问题解答 10月15日以来，以【万得微盘、中证2000、中证1000】为代表的中小盘指数，开始持续跑赢以【科创50、创业板50】为代表的权重股指数。 围绕几个核心问题，我们分析如下： 1.从权重到中小盘的轮动级别 首先，这次轮动是聚焦2-3个月维度的判断。 其次，这次轮动是结合日历效应、交易拥挤度、产业投资规律等多维度的综合判断。 2.中小盘有哪些引领方向 首先，科技中小盘占优意味着主题投资将比较活跃，换言之，相较于此前财报季的业绩因子主导，未来2-3个月呈现出主题投资活跃的特征。 其次，结合股价位置、三季报线索、产业催化等维度，我们认为引领中小盘的产业方向中，【计算机、传媒、医药等】值得格外关注。 3.科技权重后续走势如何看 首先，前期科技权重（代表指数如科创50、创业板50）的引领方向是算力，我们认为未来2-3个月的休整性质，偏向于是震荡蓄力，而非趋势结束。 其次，根据【赛道投资规律】，算力的休整需求，源自交易拥挤度、日历效应等多因素共振，也是正常休整需求。 再次，休整结束后，我们认为下一轮算力行情的核心催化在于【财报季情况】。