美股科技行业周报：Anthropic发布ClaudeOpus4.7，算力租赁价格上涨提振云产业景气度

台积电FY26Q1财报：
- 营收359亿美元，环比+6.4%，同比+40.6%，略超指引上限。
- 毛利率66.2%，超越彭博一致预期（64.5%）。
- AI需求持续强劲，上调全年收入增速指引至“30%以上”。
- N3毛利率将在2026年下半年跨越公司整体平均水平，N2节点已于2025年底进入量产。
- 2026年资本开支指引维持520–560亿美元，未来三年资本开支将“显著高于”过去三年。
ASML FY26Q1业绩速递：
- 收入88亿欧元，基本符合公司指引；毛利率53%，净利润28亿欧元，净利率31.4%。
- AI基础设施投资推动先进逻辑与存储需求持续上行，行业需求显著超过供给。
- 客户加速扩产，EUV与DUV渗透率提高，存储端客户“全年售罄”，供需紧张将持续至2026年以后。
- 上调2026全年收入指引至360-400亿欧元，毛利率维持51%-53%。

Anthropic发布Claude Opus 4.7：
- 全面上线API、Amazon Bedrock、Google Cloud Vertex AI与Microsoft Foundry。
- 定价维持与Opus 4.6相同水平（Input $5/Output $25每百万token）。
- 综合性能全面领先前代，在跨域benchmark中系统性超越，多维度刷新记录。
- 引入全新分词器，相同文本Token消耗增加1.0到1.35倍。
- 引入xhigh推理等级，更深度的多轮agentic思考，单次任务token消耗显著上升。
- 视觉分辨率翻3倍，高精度图像理解能力提升。
- 编程能力显著提升，软件工程领域任务完成率提升10-15%。
北美算力租赁价格持续上涨：
- 英伟达全系列云端GPU现货租赁价大涨，Blackwell芯片单小时租金涨48%。
- AI算力供需失衡、芯片紧缺推动价格持续上行。
- Neocloud持续签订大厂大单，包括Meta、Anthropic、Jane Street等。

持续看好北美算力租赁及Neocloud，GPU供给刚性与AI需求弹性的剪刀差持续扩大。
大厂自建IDC周期较长，模型迭代与Agent渗透带来的算力消耗持续上涨，大厂Capex部分算力需求有望外溢至Neocloud。
建议关注：
- 云算力巨头：GOOGL、AMZN。
- 算力租赁提供商：CRWV、ORCL、NBIS。
- 具有阿尔法属性的龙头：MU、SNDK、MRVL、INTC、LITE。