股指期货日度策略报告

摘要 金融衍生品研究中心 【行情复盘】 作者：李彦森从业资格证号：F3050205投资咨询证号：Z0013871联系方式：010-68518392 周四股指延续上行走势，沪指收盘上涨0.7%。期指主力合约全面上涨。成交持仓方面，四个品种成交持仓均上升，市场情绪高涨。【重要资讯】 行业方面，31个一级行业多有上涨。行业涨跌差异明显上升。结合行业在指数中所占权重看，通信、电力设备带动300，有色金属拉动50、500和1000，电子支持四大指数。资金方面，主要指数资金除50流出外均为流入。消息面上看，央行日内公开市场操作完全对冲到期流动性，短端资金成本小幅下降。数据显示，3月投资、消费增速均有小幅放缓，其中制造业投资亮眼，居民收入开始改善。工增尤其是名义工增维持加速增长，高新技术产业带动力继续增强。一季度GDP增速达5%目标上限，平减指数跌幅收窄至0附近，再通胀加速。总体上看，国内经济加速修复，供需全面改善，通缩风险解除。宏观政策则延续原有节奏。海外方面，全球经济暂未受到明显影响，但通胀加速上行。美国联邦基金利率期货隐含年内降息概率维持40%左右。美股快速上行并刷新高位，VIX指数继续下降。人民币汇率刷新近期高点后回落。地缘政治风险暂时无增量变动，市场风险偏好继续上升。【市场逻辑】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年04月16日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 近期经济基本面延续利多为主，再通胀利多不变。货币和财政政策无明显增量影响，未来关注落地节奏和结构性影响。海外地缘政治风险暂无增量影响，但后期仍需关注相关情况。汇率影响依然偏多。长期来看，再通长方向不变，基本面继续修复为主，关注企业盈利预期、外需变动、国内投资改善节奏以及地缘政治风险变动。【交易策略】 沪深300指数压力4830-4850，支撑4384-4404；上证50指数压力3170-3190，支撑2769-2789；中证500指数压力8680-8700，支撑7400-7420；中证1000指数压力8560-8580，支撑7360-7380。 图目录 图1：收盘价:沪深300&IF....................................................................................................................................................................2图2：IH合约和上证50指数行情.........................................................................................................................................................2图3：收盘价:中证500&IC....................................................................................................................................................................2图4：收盘价:中证1000&IM..................................................................................................................................................................3图5：IF合约基差和升贴水..................................................................................................................................................................3图6：IH合约基差和升贴水..................................................................................................................................................................3图7：IC合约基差和升贴水..................................................................................................................................................................4图8：IM合约基差和升贴水..................................................................................................................................................................4图9：IH/IC比价......................................................................................................................................................................................4图10：IH/IM比价....................................................................................................................................................................................5图11：IF/IC当月....................................................................................................................................................................................5图12：IF/IM当月....................................................................................................................................................................................5图13：IF合约成交、持仓情况............................................................................................................................................................6图14：IH合约成交、持仓情况............................................................................................................................................................6图15：IC合约成交、持仓情况............................................................................................................................................................6图16：IM合约成交、持仓情况............................................................................................................................................................7图17：外盘相关品种（A50指数）价格............................................................................................................................................7 表目录 表1：沪深300指数和IF合约行情........................................................................................................................................................1表2：上证50指数和IH合约行情..........................................................................................................................................................1表3：中证500指数和IC合约行情........................................................................................................................................................1表4：中证1000指数和IM合约行情....................................................................................................................................................1 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容