计算机行业周报-周观点：重视国产算力投资机会

计算机 2026年04月12日 ——行业周报 刘逍遥（分析师）liuxiaoyao@kysec.cn证书编号：S0790520090001 投资评级：看好（维持） 市场回顾：本周（2026.4.7-2026.4.10），沪深300指数上涨4.41%，计算机指数上涨6.17%。 周观点：重视国产算力投资机会 （1）AI算力紧缺，继阿里、百度涨价后，腾讯也官宣涨价 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮，Token调用量激增，带动AI算力需求高增，各大智能云厂商相继涨价。3月18日，阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。同日，百度智能云也宣布对部分产品价格进行结构性优化。公告称自4月18日起，AI算力相关产品服务的价格上调约5%-30%；并行文件存储等价格上调约30%。4月9日腾讯云发布产品价格调整公告，将于2026年5月9日起，对AI算力、容器服务及弹性MapReduce（EMR）相关产品刊例价进行调整。AI算力相关产品服务：上调5%；容器服务TKE-原生节点相关产品服务：上调5%；弹性MapReduce（EMR）相关产品服务：上调5%。 数据来源：聚源 相关研究报告 《周观点：SpaceX即将提交IPO申请，重视商业航天投资机会—行业周报》-2026.3.29 《周观点：阿里、百度官宣涨价，继续 重 视AI Infra机 遇—行 业 周 报 》-2026.3.22 《周观点：政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投资机会—行业周报》-2026.3.15 （2）国产AI加速卡崛起，市场份额有望进一步提升 在推理侧算力需求高速增长的背景下，国产AI芯片份额快速提升。根据IDC最新报告，2025年中国云端AI加速器市场，中国本土芯片厂商拿下近41%的份额，总出货量高达约165万张。从各家出货量来看，华为以约81.2万颗的出货量领跑，平头哥增速迅猛跃居次席，昆仑芯、寒武纪并列第三，海光信息、沐曦、天数智芯出货量稳居前列。2026年以来，华为发布了搭载全新昇腾950PR（Ascend 950PR）处理器的AI训练推理加速卡Atlas 350，在低精度数据格式、向量算力、互联带宽及自研HBM等方面实现大幅提升。寒武纪也将推出新一代AI加速卡MLU690，随着国产AI加速卡性能快速提升，市场份额也有望进一步提升。 投资建议 AI算力紧缺的背景下，国产算力迎来新机遇。国产算力重点推荐海光信息、中科曙光、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、芯原股份、航天电器、华丰科技、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信等。此外，继续关注AI Infra投资机会，推荐达梦数据、深信服，受益标的包括博睿数据、东方国信、豫能控股、远东股份、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 目录 1、周观点：重视国产算力投资机会.............................................................................................................................................32、公司动态：海光信息发布2025年年报及一季报，宇信科技与专业投资机构共同投资爱诗科技....................................42.1、业绩报告/预告：海光信息发布2025年年报及一季报................................................................................................42.2、投资与并购：泽宇智能拟收购智联新能51%股权......................................................................................................52.3、其他公司：金证股份股东发布减持公告.......................................................................................................................53、行业动态：腾讯云官宣涨价：AI算力、容器、EMR都要涨，Anthropic称其年化收入突破300亿美元.......................53.1、国内要闻：腾讯云官宣涨价，AI算力、容器、EMR都要涨....................................................................................53.2、海外要闻：Anthropic称其年化收入突破300亿美元..................................................................................................64、风险提示.....................................................................................................................................................................................7 1、周观点：重视国产算力投资机会 一周市场回顾：本周（2026.4.7-2026.4.10），沪深300指数上涨4.41%，计算机指数上涨6.17%。 周观点：重视国产算力投资机会 （1）AI算力紧缺，继阿里、百度涨价后，腾讯也官宣涨价 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮，Token调用量激增，带动AI算力需求高增，各大智能云厂商相继涨价。3月18日，阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。同日，百度智能云也宣布对部分产品价格进行结构性优化。公告称自4月18日起，AI算力相关产品服务的价格上调约5%-30%；并行文件存储等价格上调约30%。4月9日腾讯云发布产品价格调整公告，将于2026年5月9日起，对AI算力、容器服务及弹性MapReduce（EMR）相关产品刊例价进行调整。AI算力相关产品服 务 ： 上 调5%； 容 器 服 务TKE-原 生 节 点 相 关 产 品 服 务 ： 上 调5%； 弹 性MapReduce（EMR）相关产品服务：上调5%。 （2）国产AI加速卡崛起，市场份额有望进一步提升 在推理侧算力需求高速增长的背景下，国产AI芯片份额快速提升。根据IDC最新报告，2025年中国云端AI加速器市场，中国本土芯片厂商拿下近41%的份额，总出货量高达约165万张。从各家出货量来看，华为以约81.2万颗的出货量领跑，平头哥增速迅猛跃居次席，昆仑芯、寒武纪并列第三，海光信息、沐曦、天数智芯出货量稳居前列。2026年以来，华为发布了搭载全新昇腾950PR（Ascend 950PR）处理器的AI训练推理加速卡Atlas 350，在低精度数据格式、向量算力、互联带宽及自研HBM等方面实现大幅提升。寒武纪也将推出新一代AI加速卡MLU690，随着国产AI加速卡性能快速提升，市场份额也有望进一步提升。 投资建议 AI算力紧缺的背景下，国产算力迎来新机遇。国产算力重点推荐海光信息、中科曙光、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、芯原股份、航天电器、华丰科技、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信等。此外，继续关注AI Infra投资机会，推荐达梦数据、深信服，受益标的包括博睿数据、东方国信、豫能控股、远东股份、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光等。 2、公司动态：海光信息发布2025年年报及一季报，宇信科技与专业投资机构共同投资爱诗科技 2.1、业绩报告/预告：海光信息发布2025年年报及一季报 【海光信息】2025年公司实现营业收入1,437,688.95万元，较上年同期增长56.92%；实现归属于母公司所有者的净利润254,489.09万元，较上年同期增长31.79%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润230,466.89万元，较上年同期增长26.92%。 2026年一季度公司实现营业收入403,359.22万元，较上年同期增长68.06%；实现归属于母公司所有者的净利润68,709.43万元，较上年同期增长35.82%。 【中科曙光】2026年一季度公司预计实现归属于上市公司股东净利润2.25亿元，比上年同期增长比率为20.88%，主要为公司通过持续优化产品结构、为客户提供多样化、高质量的解决方案，不断提升运营效率，保持经营业绩增长及公司参股子公司的利润增长。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.69亿元，比上年同期增长比率为57.77%，主要为公司业绩增长及非经常性损益项目减少。 【思维列控】2025年公司实现营业收入15.20亿元，同比增长0.29%，实现归属于上市公司股东的净利润5.56亿元，同比增长1.42%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.52亿元，同比增长0.59%。 【彩讯股份】2025年公司实现营业收入182,997.21万元，较上年同期增长10.76%，归属于上市公司股东的净利润29,065.11万元，较上年同期增长26.29%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润24,969.41万元，较上年同期增长14.40%。 【萤石网络】2025年度，公司实现营业总收入59.01亿元，同比增长8.44%；实现利润总额6.26亿元，同比增长16.11%；实现归属于母公司所有者的净利润5.67亿元，同比增长12.43%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润5.24亿元，同比增长8.33%。 2026年一季度，公司实现营业总收入14.13亿元，同比增长2.36%；实现利润总额1.99亿元，同比增长26.57%；实现归属于母公司所有者的净利润1.83亿元，同比增长32.30%。 【达梦数据】2025年公司实现营业收入130,584.99万元，较上年同期增长25.03%；实现归属于上市公司股东的净利润51,661.98万元，较上年同期增长42.76%。 【新点软件】2025年度公司实现营业总收入18.37亿元，同比下降14.41%；实现归属于上市公司股东的净利润0.36亿元，同比下降82.31%。 【国能日新】2025年公司实现营业收入71,736.62万元，同比增长30.49%；实现归属于上市公司股东的净利润13,025.30万元，同比增长39.18%。公司非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润的影响金额为695.34万元，主要为投资理财收益所致。 【智莱科技】2025年度，公司实现营业收入59,982.46万元，较上年同比增长33.00%；实现利润总额9,607.80万元，较上年同比增长106.45%；实现净利润8,208.82万元，较上年同比增长11