计算机行业周报-周观点：发改委指导国产大模型适配国产芯片，继续重视国产算力

计算机 2026年05月24日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 刘逍遥（分析师）liuxiaoyao@kysec.cn证书编号：S0790520090001 市场回顾：本周（2026.5.18-2026.5.22），沪深300指数下跌0.30%，计算机指数下跌0.96%。 周观点：发改委指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片 （1）发改委召开发布会，指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片 5月22日，国家发展改革委召开5月份新闻发布会。国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超在发布会上系统回应了人工智能基础设施、行业应用、安全监管及具身智能等热点议题，明确释放多项政策信号。李超在发布会上表示，人工智能领域核心技术和应用需求都呈现快速增长态势，国家发改委始终坚持系统布局、分业施策、开放共享、安全可控，推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合，指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片。这一表态将"国产大模型"与"国产算力芯片"的协同适配提升至明确的政策指导层面。 数据来源：聚源 相关研究报告 《周观点：阿里、腾讯Capex指引乐观，继续看好国产算力—行业周报》-2026.5.17 《周观点：AI算力景气度高企，GPU和CPU步入通胀阶段—行业周报》-2026.5.10 《周观点：国产算力正在加速崛起—行业周报》-2026.5.5 （2）阿里、腾讯Capex指引乐观，国产算力需求旺盛 5月13日，阿里和腾讯发布最新财报，在阿里业绩交流会上，CEO吴泳铭表示，现在阿里的服务器内几乎没有一张卡是空的，基于未来3-5年的需求情况，他认为阿里大量投入AI数据中心的投资回报非常确定，考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。而且，超过10万卡真武PPU已部署于阿里云公共云平台，超过30家领先车企及自动驾驶公司正基于此芯片开展智能驾驶研发。真武芯片与阿里云及千问模型形成完整的一体化技术栈，显著提升训练和推理效率。同时，一季度腾讯资本开支319.36亿元，同比增长16%，重点投向AI相关设备、数据中心及技术基础设施。管理层在业绩交流会表示：公司在AI相关服务的需求在持续增长，2026年资本支出同比会有所增加。下半年随着国产芯片供应的逐步释放，算力供应局面能得到改善，资本开支会明显提升。 投资建议 阿里、腾讯等国内CSP均表示将加大资本开支，下游需求旺盛。并且随着国产芯片供应的逐步释放，算力供应局面能得到改善，国产算力迎来新机遇。GPU产业链重点推荐海光信息、中科曙光、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、芯原股份、沐曦股份、摩尔线程、天数智芯、壁仞科技、航天电器、华丰科技、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信等。CPU产业链重点推荐海光信息、卓易信息，受益标的包括中国长城、龙芯中科、禾盛新材、澜起科技等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 目录 1、周观点：发改委指导国产大模型适配国产芯片，继续重视国产算力..................................................................................32、公司动态：数字政通投资设立经营算力服务业务的全资子公司，德赛西威股东发布减持公告......................................42.1、投资与并购：数字政通投资设立经营算力服务业务的全资子公司...........................................................................42.2、股权激励：博思软件发布2026年限制性股票激励计划（草案）.............................................................................42.3、其他公告：德赛西威股东发布减持公告.......................................................................................................................43、行业动态：特斯拉监督版FSD官宣登陆中国，DeepSeek官宣永久降价............................................................................53.1、国内要闻：DeepSeek官宣永久降价，阿里发布新一代千问旗舰模型Qwen3.7-Max..............................................53.2、国外要闻：特斯拉监督版FSD官宣登陆中国，OpenAI公司2026Q1营收57亿美元...........................................54、风险提示.....................................................................................................................................................................................6 1、周观点：发改委指导国产大模型适配国产芯片，继续重视 国产算力 一周市场回顾：本周（2026.5.18-2026.5.22），沪深300指数下跌0.30%，计算机指数下跌0.96%。 周观点：发改委指导国产大模型适配国产芯片，继续重视国产算力 （1）发改委召开发布会，指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片 5月22日，国家发展改革委召开5月份新闻发布会。国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超在发布会上系统回应了人工智能基础设施、行业应用、安全监管及具身智能等热点议题，明确释放多项政策信号。李超在发布会上表示，人工智能领域核心技术和应用需求都呈现快速增长态势，国家发改委始终坚持系统布局、分业施策、开放共享、安全可控，推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合，指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片。这一表态将"国产大模型"与"国产算力芯片"的协同适配提升至明确的政策指导层面。 （2）阿里、腾讯Capex指引乐观，国产算力需求旺盛 5月13日，阿里和腾讯发布最新财报，在阿里业绩交流会上，CEO吴泳铭表示，现在阿里的服务器内几乎没有一张卡是空的，基于未来3-5年的需求情况，他认为阿里大量投入AI数据中心的投资回报非常确定，考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。而且，超过10万卡真武PPU已部署于阿里云公共云平台，超过30家领先车企及自动驾驶公司正基于此芯片开展智能驾驶研发。真武芯片与阿里云及千问模型形成完整的一体化技术栈，显著提升训练和推理效率。同时，一季度腾讯资本开支319.36亿元，同比增长16%，重点投向AI相关设备、数据中心及技术基础设施。管理层在业绩交流会表示：公司在AI相关服务的需求在持续增长，2026年资本支出同比会有所增加。下半年随着国产芯片供应的逐步释放，算力供应局面能得到改善，资本开支会明显提升。。 投资建议 阿里、腾讯等国内CSP均表示将加大资本开支，下游需求旺盛。并且随着国产芯片供应的逐步释放，算力供应局面能得到改善，国产算力迎来新机遇。GPU产业链重点推荐海光信息、中科曙光、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、芯原股份、沐曦股份、摩尔线程、天数智芯、壁仞科技、航天电器、华丰科技、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信等。CPU产业链重点推荐海光信息、卓易信息，受益标的包括中国长城、龙芯中科、禾盛新材、澜起科技等。 2、公司动态：数字政通投资设立经营算力服务业务的全资子公司，德赛西威股东发布减持公告 2.1、投资与并购：数字政通投资设立经营算力服务业务的全资子公司 【数字政通】为把握人工智能产业发展战略窗口期，加快推动公司从传统软件服务商向AI算力与大模型运营商的战略性转型，开辟新业务板块，公司拟在北京市海淀区投资设立经营算力服务业务的全资子公司。 【天亿马】公司计划与汕头市东海岸投资建设有限公司共同投资设立广东天亿马数据产业有限公司。标的公司注册资本亿马认缴800万元，持股80%；东海岸投资公司认缴200万元，持股20%。标的公司核心开展数据标注业务，依托华侨试验区“来数加工”试点政策，逐步拓展跨境数据标注、数据合规咨询等相关业务（具体以工商登记及行业监管要求为准），聚焦“外数中算”“外数中储”相关数据加工服务。 【宇信科技】拟以自有资金出资3,900万，与专业投资机构珠海市汇垠德擎股权投资基金管理有限公司、宇信数智（广东横琴）私募基金管理有限公司共同投资设立专项基金唐山曹妃甸区德擎宇信数据创业投资基金合伙企业(有限合伙)，基金规模为2亿元人民币，主要投资于人工智能、大数据及相关产业链企业、早中期的科技企业。 【赛意信息】公司拟向供应商采购高性能算力服务器，并签署相关采购合同，合同总金额预计不超过人民币83,286万元。 【杰普特】拟使用自有资金认购武汉长进光子技术股份有限公司首次公开发行股票的战略配售股份，认购金额不超过3,000万元。根据《武汉长进光子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》，公司拟获配股数73.2064万股，获配金额为29,999,982.72元。 2.2、股权激励：博思软件发布2026年限制性股票激励计划（草案） 【博思软件】激励计划拟向激励对象授予的限制性股票总量为2,200.00万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额75,845.3478万股的2.90%。首次授予的激励对象总人数为163人，首次授予部分限制性股票的授予价格为每股6.04元。 2.3、其他公告：德赛西威股东发布减持公告 【德赛西威】惠州市创新投资有限公司计划在本公告之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过17,880,000股，不超过公司当前总股本的3%。 【中科信息】持有本公司股份2,352,466股（占本公司总股本比例0.79%）的董事付忠良先生计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价方式减持本公司股份不超过580,000股（即不超过本公司总股本的0.20%）。持有本公司股份580,000股（占本公司总股本比例0.20%）的高级管理人员刘小兵先生计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价方式减持本公司股份不超过145,000股（即不超过本公司总股本的0.05%）。 【广立微】郑勇军先生及广立共创、广立共进（广立微股权投资本次不参与减 持），计划通过集中竞价、大宗交易的方式减持公司股份数量不超过3,250,943股，即不超过公司总股本（剔除回购专用证券账户股数）的1.6497%。董事史峥先生计划通过集中竞价、大宗交易的方式减持公司股份数量不超过400,000股，即不超过公司总股本（剔除回购专用证券账户股数）的0.2030 %。副总经理李飞先生计划通过集中竞价的方式减持公司股份数量不超过1600股。 【中邮科技】国华卫星计划自2026年6月12日至2026年9月11日期间，通过大宗交易、集中竞价交易减持其所持有的公司股份，合计不超过3,743,406股，占公司总股本的2.7525%。 3、行业动态：特斯拉监督版FSD官宣登陆中国，DeepSeek官宣永久降价 3.1、国内要闻：DeepSeek官宣永久降价，阿里发布新一代千问旗舰模型Qwen3.7