通信行业周报：国产算力卡性能良好，重视国产算力投资机会

行业周报总结

国产算力卡性能良好，重视国产算力投资机会

政策背景：

• 北京市：发布了《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》，目标包括智算资源供给集群化、智算设施建设自主化、绿色化运营以及生态体系化发展。
• 广东省：提出了《广东省算力基础设施高质量发展行动暨“粤算”行动计划（2024-2025年）》，旨在建立智能计算中心，提升算力规模和智能算力占比。

市场动态：

• 英伟达下调了供应中国市场的H20人工智能芯片价格，华为的Ascend 910B芯片在某些关键指标上表现出色，且在价格上有竞争优势。
• 国内服务器经销商销售H20芯片的价格大约在每组人民币10万元左右，搭载八组芯片的服务器价格区间为人民币110万元至130万元；而华为的单卡价格超过12万元，八卡服务器单卡价格为130万元至150万元。

受益领域：

• 液冷基础设施：英维克作为液冷核心供应商，受益于智算中心的持续建设。
• 铜缆连接：华丰科技作为铜缆链接器供应商，受益于市场对高性能连接解决方案的需求增长。
• 光模块：华工科技、光迅科技等公司作为光模块供应商，受益于AI算力需求的增长。
• AI服务器：烽火通信等国产AI服务器供应商，受益于国产算力的普及。
• 高速数据中心交换机：盛科通信等国产以太网交换芯片供应商，以及中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等国产以太网交换机供应商，受益于AI集群组网需求的增加。

风险提示：

• 5G建设：若5G建设不及预期。
• AI发展：AI技术发展速度可能低于预期。
• 智能制造：智能制造领域的推进可能面临挑战。
• 中美贸易摩擦：国际贸易环境的不确定性。

结论：

随着AI算力逻辑的不断强化，AI投资逐渐进入正循环。AI模型的持续迭代和优化，加速了AI应用的落地进程，预计未来将持续带动算网基础设施的建设。投资者应重点关注AIDC、光模块、液冷温控、AI服务器、交换机、光芯片、光器件、边缘算力等领域的机会。同时，推荐关注AI+国产替代领域的宝信软件，以及光模块领域的中际旭创，液冷数据中心全链条受益的英维克等标的。