【银河期货】金融衍生品日报260408

一、财经要闻

• 外交部回应霍尔木兹海峡收费，强调维护海峡安全稳定符合国际利益。
• 数据显示南向资金周三净卖出215.74亿港元。
• 央行开展5亿元7天期逆回购操作，利率1.40%。
• 波罗的海国际航运公会不建议在未咨询美伊情况下离开霍尔木兹海峡。

二、投资逻辑 股指期货：

• 周三股指全线大涨，上证50涨2.7%，中证500涨4.94%。
• AI应用、云服务板块领涨，油气、医药板块下跌。
• 股指期货主力合约普涨，IM2606涨5.4%，IC2606涨5.96%。
• 量价齐升，资金进入明显，市场预期改善，但4000点上方压力较大，预计震荡上行。

国债期货：

• 周三国债期货收盘分化，30年期主力合约涨0.40%，10年期涨0.04%。
• 现券长端收益率优于短端，央行逆回购延续“地量”操作。
• 地缘消息扰动下风险偏好回升，曲线形态修复，建议TL多单逢高止盈，做空期限利差。

三、交易策略 股指期货：震荡上行，逢低做多。 国债期货：TL合约多单逢高止盈，适量持有做空30Y-7Y期限利差（TL-3T）与做空新老券利差（TL-30Y活跃券）头寸。

四、风险因素 内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。