- 宏观周报：美伊谈判不确定性高，霍尔木兹海峡初见放松迹象，但油价中枢或明显抬升。短期内新价格中枢在85-95美元/桶，难以回到战前水平。若冲突升级，油价可能继续飙升。关注地缘形势、美联储降息预期和资产价格拐点，短期“滞胀交易”仍在继续，若地缘缓和且美联储降息预期反转，则美股美债可能迎来拐点。
- 行业周报：公用事业数据周报显示电力市场交易电量同比增长25.5%，国家电网一季度固定资产投资超1290亿元，北极星输配电网有两项特高压工程进入可研阶段等。个股大宗交易方面，深圳燃气、豫能控股、重庆燃气等公司有减持行为。
- 行业双周报：军工行业强调加强新兴领域战略能力建设，军工发展迎来加速期。军工板块下跌，但“十五五”规划纲要提出相关支持政策。国际地缘冲突持续升级，中东局势急剧升温。
- 行业跟踪报告：建筑工程业资金方面，新增专项债和城投债净融资额同比上升。地产方面，新房成交面积环比上升，二手房成交面积环比下降。产业链方面，螺纹钢、沥青价格环比上升，水泥出货率环比上升。公司方面，建筑业PMI环比上升，新签订单PMI环比上升，建筑业业务活动预期PMI环比下降。
- 行业跟踪报告：钢铁行业上周钢材社会库存和钢厂库存均减少，盈利环比下降。需求有望企稳，供给维持收缩预期。维持“增持”评级，推荐宝钢股份、华菱钢铁、首钢股份、方大特钢、新钢股份等。
- 行业双周报：核电设备行业中标显著加速，采购需求不断增加。中国“人造太阳”再次点火试运转，韩国聚变钢ARAA跻身行业标准。岩超聚能获得亿元级天使+轮融资，中科太赫兹获得近亿元B+轮融资。
- 行业跟踪报告：社会服务业受益于清明叠加春假，出行链景气再上台阶。清明假期跨区域流动人员预计8.45亿，餐饮零售及服务消费表现亮眼。山岳类景区受益明显。
- 行业双周报：机械行业罗博特科再获硅光量产设备订单，杰瑞股份燃气轮机订单持续落地。五洲新春与蓝思科技达成战略合作，核心部件产业协同有望加快推进。罗博特科子公司ficonTEC再获硅光量产设备订单，光模块封装核心环节设备能力持续兑现。杰瑞股份燃气轮机订单持续落地，北美数据中心供电业务拓展顺利推进。
- 行业跟踪报告：有色金属行业受地缘局势反复影响震荡上行。贵金属价格震荡走强，铜价震荡运行，铝价上行动能强劲，锡价高位震荡，碳酸锂供需紧平衡，预期价格维持强势。
- 公司年报点评：神州信息收入大幅增长，利润端扭亏为盈。赣锋锂业锂资源量提升，公司业绩快速释放。恒源煤电业绩底已现，2026弹性可期。宝信软件行业下行导致业绩承压，2026打造业务增长新引擎。盐津铺子魔芋成长，强化品牌。卫星化学油价中枢上行，乙烷裂解穿越周期。
- 公司首次覆盖：东方明珠加快主业广电文旅优化升级，外延并举提升高效经营。国电南自深耕五大业务板块，细分市场地位领先。嘉美包装食品饮料金属罐龙头，业务布局完善。
- 公司公告点评：百龙创园26Q1业绩超预期，高成长凸显。伟星新材稳价策略见效，高分红趋势延续。
- 海外报告：亚信科技全业务重塑后，以AI优先战略推进业绩拐点出现。心动公司游戏与平台双轮驱动，创新与生态筑就长期成长壁垒。云知声强基模深应用，业绩快速增长。明略科技-W Agentic Services收入达1亿元，驱动业务模式升级。创新奇智业绩重回成长，“一模-一体两翼”战略加速。五一视界物理AI赋能数字孪生，打开长期成长空间。
- 金融工程周报：Smart beta组合中，小盘均衡50组合上周获得较优超额。绝对收益产品及策略周报显示固收+产品业绩分化。市场策略周报分析城投融资政策新变化，地方债或将延续缩量态势。国债波动地方债抗跌，超长端利差再缩窄。信用债ETF交易活跃，固收+受权益拖累。
