计算机行业周报：国产算力新基建：从超节点到算力平权

计算机行业周报 评级及分析师信息 本周观点 （一）MATCH Act草案出台，DUV光刻机面临全线管制 根据深圳电子商会报道，2026年4月，美国众议院提出MATCHAct草 案 ， 拟将管 制从 特定 型号 扩大 至所 有ASML深 紫 外（DUV）光刻机，并对中芯国际、华为等15家中国半导体企业实施全面出口限制。法案要求荷兰、日本等盟友150天内对华管制措施与美国对齐，否则美国将单边限制。目前荷兰反应谨慎，日本则表示“正在研究”，未承诺修改现行政策。 （二）国产算力商业化加速 算力基建加速落地。粤港澳大湾区首个“真武”万卡智算集群在韶关上线，深圳亦建成全国首个万卡昇腾910C超节点（总规模14000P），实测故障率低至0.3‰、训练线性度达93.12%，整体去化率92%，近50家机构已签约。然而，头部大模型厂商DeepSeek发生长达12小时的系统宕机，年内已出现至少7次大规模访问异常；当前国内日均词元调用量突破140万亿，叠加Agent应用爆发，算力供需矛盾正从性能突破转向规模化供给瓶颈。 产业链扩产、国产适配与份额跃升。海光信息发布内生安全DCU软件栈，支持十万亿参数模型训练；中芯国际2026年资本开支持平，计划新增4万片12英寸月产能；长鑫存储坚定扩产， 2026年投入350亿元聚焦DDR5与HBM。DeepSeek新一代V4模型已完成对华为、寒武纪等国产芯片的针对性优化，未向美系芯片开放测试，阿里、字节、腾讯已提前下单数十万颗华为AI芯片。IDC报告显示，2025年中国云端AI加速器本土芯片份额达41%，英伟达份额近乎腰斩；华为以81.2万颗出货量领跑，平头哥、昆仑芯、寒武纪等构成多元竞争格局，非GPU路线占比超40%，成为算力自主可控的核心增长引擎。 投资建议 受益标的： 国产化芯片：寒武纪，海光信息，摩尔线程，沐曦股份国 产化算力产业链：华丰科技，航天电器，意华股份，智谱，Minimax，网宿科技，光环新网，优刻得，首都在线，利通电子，神州数码，烽火通信，浪潮信息，华勤技术 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 正文目录 1.国产算力新基建—从超节点到算力平权.......................................................42.国产算力新基建—从超节点到算力平权.........................................................52.1 MATCH Act草案提出，DUV面临全线禁卖.........................................................52.2国产算力商业化加速..........................................................................72.3投资建议..................................................................................113.本周行情回顾...............................................................................123.1行业周涨跌及成交情况.......................................................................123.2个股周涨跌、成交及换手情况.................................................................133.3核心推荐标的行情跟踪.......................................................................143.4整体估值情况..............................................................................154．本周重要公告汇总...........................................................................165.本周重要新闻汇总...........................................................................176.历史报告回顾................................................................................227.风险提示....................................................................................24 图表目录 图表1 MATCH ACT开始对光刻机进行全面管控........................................................5图表2两任美国总统管控政策的不同................................................................5图表3法案要求盟友企业半导体出口管制措施与美国对齐..............................................6图表4法案核心管控的ASML.......................................................................6图表5风管控条令在ITC官网颁布..................................................................7图表6美国半导体现有布局情况...................................................................7图表7万卡智算集群正式上线......................................................................8图表8深圳市投建的11000P智能算力集群正式点亮...................................................8图表9 Deepseek界面出现报错.....................................................................8图表10 Deepseek服务器界面......................................................................8图表11光合组织人工智能专委会副主任胡辰.........................................................9图表12海光信息副总裁应志伟....................................................................9图表13 RISC-V生态科技论坛现场..................................................................9图表14中芯国际深圳基地.........................................................................9图表15非GPU加速卡AI服务器市场占比超40%....................................................11图表16申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）.....................................................12图表17申万一级行业指数涨跌幅（%）（2026年初至今）............................................13图表18计算机行业周平均日成交额（亿元）.......................................................13图表19申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）...................................................14图表20申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）...................................................14图表21申万计算机行业日均成交额前五（亿元）....................................................14图表22申万计算机行业日均换手率前五（%）.......................................................14图表23本周核心推荐标的行情...................................................................15图表24申万计算机行业估值情况（2010年至今）...................................................15 1.国产算力新基建—从超节点到算力平权 一、MATCH Act草案出台，DUV光刻机面临全线管制 根据深圳电子商会报道，2026年4月，美国众议院提出《硬件技术多边协调管制法案》（MATCH Act）草案，拟将管制范围扩大至所有型号的ASML深紫外（DUV）光刻机，并将中芯国际、华虹、华为、长鑫存储、长江存储等15家中国半导体企业列为“受管制设施”。 法案要求荷兰、日本等盟友在150天内将对华出口管制措施与美国对齐，否则美国将单边限制盟国企业使用美国技术的设备出口。目前，荷兰方面对此表态谨 慎，ASML拒评、外交部称无权评论；日本经济产业省则表示“正在研究”，未承诺 修改现行政策，其成熟制程DUV设备仍可对华销售。 二、国产算力商业化加速 全国首个万卡昇腾910C超节点智算集群点亮。粤港澳大湾区首个“真武”万卡智算集群在韶关上线，实现全链路自主研发；深圳则建成全国首个万卡昇腾910C超节点智算集群，总规模达14000P，其故障率仅0.3‰、训练线性度93.12%，整体去化率高达92%，已吸引近50家机构签约。与此同时，头部大模型厂商DeepSeek出现长达12小时的系统宕机，年内已发生至少7次大规模访问异常。当前国内日均词元调用量突破140万亿，叠加Agent类应用爆发式增长，算力供需矛盾正从“性能突破”转向“规模化供给瓶颈”。 海光信息发布基于“内生安全”理念的DCU软件栈，支持十万亿参数模型训练，已在20多个行业落地；中芯国际2026年资本开支维持高位，计划新增12英寸月产能4万片；长鑫存储坚定推进扩产，2026年计划投入350亿元聚焦DDR5与HBM，国产设备替代进程加速。在模型适配方面，DeepSeek新一代大模型V4已完成对华为、寒武纪等国产芯片的针对性优化，未向美系芯片开放测试，并同步开发两款衍 生版本。为应对云服务上线需求，阿里、字节、腾讯等已提前下单数十万颗华为新 一代AI芯片。 国产算力份额攀升，华为稳居国内第一梯队。IDC报告显示，2025年中国云端AI加速器市场中本土芯片出货约165万张，占比达41%，英伟达份额近乎腰斩。非GPU类加速卡在AI服务器中占比超40%，成为算力自主可控的核心增长引擎。