电子行业：AI产业链基本面强劲，关注业绩高增细分方向

电子设备 2026-04-06 莫文宇,郭一江,杨宇轩,王义夫信达证券乐

上周北美重要个股出现分化，AI相关个股表现强劲，英特尔单周涨幅达16.81%，迈威尔科技涨幅12.89%。A股逐步进入业绩披露期，AI产业链基本面强劲，关注业绩高增细分方向。
AI芯片方面，芯原股份2025年营收35.77% YoY增长，AI算力相关订单占比超73%；PCB方面，鹏鼎控股2025年营收11.40% YoY增长，AI服务器类产品收入同比增长超1倍；端侧方面，蓝思科技2025年营收6.46% YoY增长，AI智能终端类业务稳健发展；半导体设备方面，中微公司2025年营收36.62% YoY增长，刻蚀设备销售35.12% YoY增长。
建议关注：海外AI领域工业富联、沪电股份等；国产AI领域寒武纪、芯原股份等；存储领域兆易创新、普冉股份等。
风险提示：电子行业发展不及预期、宏观经济波动风险、地缘政治风险。
上周电子细分行业继续下调，申万电子二级指数涨跌幅分别为：半导体-5.21%、消费电子-13.76%、元件-2.40%、光学光电子-2.10%、电子化学品Ⅱ+7.74%、其他电子Ⅱ-10.91%。
个股涨跌方面，申万半导体板块锴威特涨幅23.30%，思瑞浦跌幅14.57%；消费电子板块易天股份涨幅19.19%，金龙机电跌幅14.87%；元件板块晶赛科技涨幅19.09%，法拉电子跌幅16.47%；光学光电子板块光莆股份涨幅18.98%，华塑控股跌幅17.99%；电子化学品板块华特气体涨幅4.40%，光华科技跌幅12.13%。