云意电气2025年报交流更新126年展望一总体增长二毛

1、26年展望：一、总体增长；二、毛利率：26年总体预计和25年持平，小幅波动；三、季度节奏：Q1是淡季消化库存，Q2开始恢复。 2、分业务情况一、智能电源：调节器+整流器11.8e收入，国内占比55%，海外占比45% 二、雨刮：3.12e收入，一、挂壁挂刷，3e是挂壁挂刷，2026年新项目奇瑞7 个、南北大众项目；二、雨刮系统0.18e，斯堪尼亚、上汽、 云意电气2025年报交流更新 1、26年展望：一、总体增长；二、毛利率：26年总体预计和25年持平，小幅波动；三、季度节奏：Q1是淡季消化库存，Q2开始恢复。 2、分业务情况一、智能电源：调节器+整流器11.8e收入，国内占比55%，海外占比45% 二、雨刮：3.12e收入，一、挂壁挂刷，3e是挂壁挂刷，2026年新项目奇瑞7 个、南北大众项目；二、雨刮系统0.18e，斯堪尼亚、上汽、比亚迪有定点项目，26年预计30%增长。 三、传感器：1e收入（88%为海外收入），a/氮氧传感器：国内（汽油-25年开始欧七，吉利拿到了定点，奇瑞Q2预计定点，上汽、长安年底有望定点，27年3月放量，一年40~50万台的国内出口需求；柴油车-全柴-Q2大批量供货，江淮Q2小批量，依维柯国内定点了、国外批量了），国七在提前预研。 四、功率半导体：2025年pressfit2.1e，Do-218收入0.6e。 26年预计Do-218收入1e（市场空间10e）、pressfit收入3e。 五、新能源连接器：25年充电枪0.4e，高压连接器0.1e，注塑件/汇流排2e。 26年预计充电枪0.8~1e，高压连接器0.5e。 六、控制器：五合一：26年6月每月4k~5k套；BDC：26年预计2.5w套；IDU预计4w套，合资公司4约最后一轮上会审议。 3、新业务情况：一、机器人：26年初旋转关节模组开发且向客户送样；联合华中科技大学开发轴向磁通电机，预计2026年6月30 日前完成电机送样，10月实现搭载该电机的模组送样。 （对接长安集团等）二、其他：无人机汇流排26年5月底量产，年出货60万只；同时能力可以氢能领域如SOFC 氢能发电、甲烷发电、SOEC制氢等。