- 资金流动性:资金供给端,偏股型公募新发规模维持历史中高位,杠杆资金与股票型ETF净流出规模扩大,上市公司回购金额扩张至历史中位;资金需求端,股权融资收缩至历史中位,产业资本净减持持续小幅收缩,南向资金净流入扩张至历史中高位。
- 交易拥挤度:以过去四周成交额占比/市值占比(较全A)作为衡量主题行业交易热度的表征指标,本周热度分位上行行业主要为轻工(+13pct至38%)、光伏(+11pct至90%)、煤炭(+9pct至62%);下行行业主要为建材(-16pct至53%)、传媒(-14pct至23%)、有色(-12pct至39%)。
- 投资者温度计:1)上周中东地缘冲突持续,市场整体宽幅震荡,避险情绪浓厚成交量萎缩,3/23上证指数下跌3.6%,带动自媒体A股搜索热度上升创今年以来新高;2)公募抱团趋势加强,风格偏向价值,行业偏向消费、电新;3)最近一周以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入1200.5亿元,较前值减少610.2亿元,处过去五年67.8%分位,净流入规模下降。