申万通信光通信光芯片20260320OFCGTC引领CPO硅光持续

#此前多次提示3月OFC/GTC等行业重要会议预计密集催化。 ofc趋势研判深度《与光为伴，算力基石，AI网络再掘金》：#小程序://申万宏源研究/oWi0dDUQ2N7VQYa # OFC2026指引光通信重要趋势：1）NPO和XPO成为光通信头部厂商的“新战场” ；2）400G/lambda技术全面亮相，预示着3.2T时代将至；3）中国厂商的技术差异化加速（TFLN、O波段相干、未来BTO等）。 #拟赴H股上市，加速推进国际化布局，募集资金将用于提升公司高速率大功率光芯片产能等。 #产能持续扩张。 近日发布拟投资12.51亿元建设研发生产基地二期项目，建设周期18个月，聚焦高速光芯片，预计将进一步提升公司产能规模与交付能力。 #产品结构优化（CW硅光光源放量，高毛利率的数据中心业务高增），利润与毛利率均已明显拐点。 #产品进度：CPO光源进展顺利，已与客户技术规格对接交流。 CW 70mW/100mW量产，高功率新品送样研发中；100G EML小批量，200G测试。 # OCS/CPO渗透提升+高速率迭代需求+供需缺口等，持续看好硅光/CPO等布局的光芯片光器件，#源杰、仕佳、长光、天孚、永鼎、太辰光、光库等。