申万通信源杰科技20260128CPO硅光等驱动的国产光芯片领军

#光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧（去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%）涨价预期明确#1月27日黄仁勋访台，视察次世代Rubin平台供应链，并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA正式将硅光与CPO纳入技术蓝图，预计26年将成为大规模商用关键转折点 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧（去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%）涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台，视察次世代Rubin平台供应链，并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。 NVIDIA正式将硅光与CPO纳入技术蓝图，预计26年将成为大规模商用关键转折点。 尤其进入1月份业绩预告窗口期，2-3月科技巨头财报季、以及GTC/OFC等行业重要会议密集催化期，重点持续关注！ 【源杰公司层面】70mW/100mW量产，高功率新品送样研发中；100G EML小批量，200G 测试。 #产能逐季环比提升，设备持续投入中，预计将逐渐体现在业绩。 #CW硅光光源逐步放量，随着数据中心EML/CW光源等高附加值产品出货，利润与毛利率迎拐点。 #CPO光源进展顺利，已与客户技术规格对接交流。 #旭创协同先发优势明确，同时自主可控逻辑加速兑现。