核心观点与关键数据
光通信需求与市场趋势
- 光通信市场需求稳定,光芯片供需缺口持续加剧(去年底Lumentum缺口达25-30%),涨价预期明确。
- 进入1月业绩预告窗口期,叠加2-3月科技巨头财报季及GTC/OFC等重要会议,市场需持续关注。
硅光与CPO发展
- NVIDIA将硅光与CPO纳入技术蓝图,定调2026年为“硅光子商转元年”,预计该年将成为大规模商用关键转折点。
- 黄仁勋1月27日访台视察Rubin平台供应链,正式推动硅光子商业化进程。
公司层面进展
- 源杰:
- 70mW/100mW产品已实现量产,高功率新品处于送样研发阶段。
- 100G EML小批量出货,200G产品进入测试。
- 产能逐季环比提升,设备持续投入,预计将逐步体现业绩。
- CW硅光光源逐步放量,高附加值产品(数据中心EML/CW光源)出货带动利润与毛利率拐点。
- CPO光源进展顺利,已与客户技术规格对接。
- 旭创: