海目星：太空光伏设备核心受益，25Q4业绩反转可期
深度绑定光伏龙头、核心受益太空算力
- 行业首创TOPCon激光硼掺杂技术，市占率超70%
- 与天合、晶科成立合资公司，率先卡位太空光伏设备供应商
25Q4业绩反转可期、确认业绩拐点
- 公司上修25年新签订单量至90-100亿，同比70%+
- 其中锂电占比80%+
- 26年新签订单保持30%+增长，主业景气度高
- 公司即将发布业绩预告，25Q4为业绩拐点即将确认
算力设备星辰大海、固态设备增长显著
- 与北美大厂合作布局算力设备，多方向并进，进展迅速，空间大
- 固态设备同时布局“氧化物+锂金属负极”与“硫化物+硅碳负极”双技术路线
- 26年固态设备订单有望翻倍
