申万机械继续重点推荐奥特维业绩困境反转太空光伏设备及光模块AOI领军0

#光伏设备：周期触底，太空光伏打开第二曲线。 组件设备是周期性最弱的环节，因为换新周期短（2-3年）及0BB、多分片等新技术加持，订单25年已触底；马斯克自建光伏产能打开市场Ttopcon、HJT、钙钛矿需求想象空间，公司在topcon可覆盖70%价值量设备，串焊机领域拥有全球70%市占率，钙钛矿具备整线能力，未来T 【申万机械】继续重点推荐奥特维：业绩困境反转，太空光伏设备及光模块AOI领军-0203 #光伏设备：周期触底，太空光伏打开第二曲线。 组件设备是周期性最弱的环节，因为换新周期短（2-3年）及0BB、多分片等新技术加持，订单25年已触底；马斯克自建光伏产能打开市场Ttopcon、HJT、钙钛矿需求想象空间，公司在topcon可覆盖70%价值量设备，串焊机领域拥有全球70%市占率，钙钛矿具备整线能力，未来T+X合作的确定性强； #锂电设备：储能+固态双箭齐发。 储能新签订单已经达到10亿量级，26年储能模组PACK设备有望增长50%以上；固态布局叠片机、硫化物电解质设备、硅碳负极用CVD硫化床，储能高增长+固态产业化趋势，锂电设备业务潜力极大； #泛半导体：铝线键合机与光模块检测高增速。 25年铝线键合机订单已经超过1.5亿，但市占率不到3%，预计26年50%以上增速；光模块AOI检测设备订单0.5亿，是目前唯一量产交付下游客户的上市公司，由于800G以上光模块制造精度达到微米级甚至亚微米级，人工无法稳定判断，预计后续全面配备AOI检测设备，市场容量可达50亿； #市值空间：主业300亿保底，T+X约260亿，合计560亿。