业绩增长确定性:
25年公司新签订单增长30%,26年开年订单爆发,预计25年净利润5亿,同比增长50%,26、27年净利润预计6.5、8亿。
估值扩张进行时:
受益于AI高景气,全球龙头爱德万测试、泰瑞达股价均创历史新高,估值大幅扩张。
- 爱德万测试:PE(TTM)从23年15-20倍扩张至目前60倍(24年高峰达80倍),近一年股价最大区间涨幅300%,净利润从21年39亿增长至24年72亿。
- 泰瑞达:即便净利润从22年50亿下滑至24年38亿,近一年股价最大区间涨幅240%,PE(TTM)从23年15-20倍扩张至目前80倍,估值扩张同样来自对AI高增长预期。
华峰测控估值潜力:
历史上高景气阶段PE(TTM)曾达160倍,若8600获得突破订单,估值将进一步扩张。
- 从时间维度看,8600已验证3年,26年随时可能取得订单。