业绩增长确定性:
25年公司新签订单预计增长30%,26年开年订单爆发,预计25年净利润5亿元(同比增长50%),26、27年净利润预计分别为6.5亿元和8亿元。
估值扩张进行时:
受益于AI高景气,全球龙头爱德万测试、泰瑞达股价创历史新高,估值大幅扩张。
- 爱德万测试:PE(TTM)从23年的15-20倍扩张至60倍(24年高峰达80倍),近一年股价最大区间涨幅300%,净利润从21年的39亿元增长至24年的72亿元。
- 泰瑞达:即便净利润从22年的50亿元下滑至24年的38亿元,近一年股价最大区间涨幅240%,PE(TTM)从23年的15-20倍扩张至80倍,估值扩张同样来自对AI高增长预期。
华峰测控估值潜力:
历史上高景气阶段PE(TTM)曾达160倍,若8600获得突破订单,估值将进一步扩张。