浙商机械 邱世梁|王华君【侨源股份】重大推荐：民营气体领军企业，光伏锂电等新能源

浙商机械 邱世梁|王华君【侨源股份】重大推荐：民营气体领军企业，光伏锂电等新能源需求井喷1、公司成长路径：行业需求增长、公司份额提升、产品品类拓展1）大行业：预计2024年工业气体超2000亿元市场，复合增速7%2）小公司：2021年市占率0.46%，预计2024年市占率0.77%2、公司深耕四川，水电、锂矿区位优势明显，新能源企业云集未来增长点：配套四川三大产业园——甘眉工业园、成阿工业园、德阿工业园，配套客户包括宁德时代、通威股份、天合光能、华友钴业、士兰微、四川发展、龙蟒集团等3、产能将大幅增长：三工业园区新建项目、两个技改项目、一个基地产量爬坡1）2021年液态气体产能合计约76万吨（不含备用产能10万吨）、管道气产能5亿立方米。2）预计设计满产产能液态工业气体达196万吨（较2021年增长158%，较2022年增长144%），管道工业气体产能达15亿立方米（较2021年增长207%，较2022年增长70%）预计公司2022-2024年的归母净利润1.5/3.0/5.0亿元，同比增速-16%/99%/67%，PE分别为57/29/17倍。