核心观点:
马斯克宣布的TeraFab项目由SpaceX和Tesla联合进行,旨在每年生产1TW算力芯片,分为边缘计算芯片和太空专用高效率芯片,补齐其太空算力计划的最后一块拼图。项目规划每年运输1TW算力,对应约1000万吨卫星,每吨对应100KW,其中星舰V3/V4发射容量分别为100吨/10MW和200吨/20MW,AI卫星单星功率预计达100kW量级。
关键数据:
- TeraFab年算力芯片产能:1TW
- 卫星算力需求:约1000万吨(每年1TW,每吨100KW)
- 星舰V3发射容量:100吨/10MW
- 星舰V4发射容量:200吨/20MW
- AI卫星单星功率:100kW(未来有望达MW量级)
研究结论:
- 设备采购可持续性: 在1TW太空算力目标下,设备采购具备可持续性和迭代性,推荐环节格局好、确定性强、具备先发优势的迈为股份、奥特维、东方日升。
- 太空光伏组件材料: 预计低成本的CPI膜将成为太空光伏组件标配辅材,推荐钧达股份(SCPI膜量产能力)、聚和材料、苏州固锝(低温银浆技术)。
- T链短期落地节奏: 设备企业财务端有望在26H1体现,10GW订单后市场格局清晰,推荐设备环节的拉普拉斯、高测股份、晶盛机电、捷佳伟创;辅材环节的亚玛顿、永臻股份、泽润新能、福斯特、帝科股份。