GTC大会召开Token为王持续看好AI算力板块建投通信及人工智能周观点

核心观点： 1）英伟达2026年GTC大会召开，以“Token为王，7芯5柜迎Agent新时代”为核心主线，宣告AI产业已从训练全面进入推理主导的新阶段，Token成AI时代的核心数字商品，算力需求迎来百万级指数增长，并宣布Rubin+Blackwell芯片到2027年营收将超过1万亿美金。 GTC大会召开，Token为王，持续看好AI算力板块【建投通信及人工智能周观点】 核心观点： 1）英伟达2026年GTC大会召开，以“Token为王，7芯5柜迎Agent新时代”为核心主线，宣告AI产业已从训练全面进入推理主导的新阶段，Token成AI时代的核心数字商品，算力需求迎来百万级指数增长，并宣布Rubin+Blackwell芯片到2027年营收将超过1万亿美金。 2）大会回溯CUDA架构二十年发展铸就的生态护城河，发布cuDF、cuVS两大核心软件库与Vera Rubin超级AI平台，深度布局OpenClaw智能体生态，同时公布Feynman架构、DSX基建平台、轨道太空数据中心等前瞻规划。 3）我们认为，本次GTC大会进一步验证了AI产业的高景气度与长期成长空间，我们持续推荐AI算力产业链相关标的，包括GPU/CPU、光模块、光芯片、液冷、光纤光缆等算力链上下游细分领域，我们对AI带动的算力需求以及应用持续乐观。