- 核心观点:国产大模型逐渐进入“能力提升+商业变现”阶段,模型参数规模扩大、Agent调用频次提升以及API需求增长将推升推理侧算力消耗。
- 关键数据:
- 阿里发布新一代旗舰模型Qwen3.8-Max,总参数量达2.4万亿,激活参数约950亿,在推理、代码及Agent等能力上进一步提升。
- DeepSeek计划近期整体上调API服务定价,涨幅较大。
- 研究结论:持续关注国产大模型及国产算力产业链相关投资机会。
- 其他信息:鸿海公布2026年7月营收单月首次突破9000亿新台币并创历史新高,主要受益于云端网络产品强劲。