电子行业周报：关注GTC和OFC大会带来的投资机遇

本周北美重要个股出现分化，AI技术趋势成为行业焦点。

市场表现：本周北美重要科技股涨跌幅分化，苹果、特斯拉、博通、英特尔、英伟达等主要个股下跌，而台积电、美光科技、超威半导体等个股上涨。申万电子二级指数本周整体下调，半导体、消费电子板块表现疲软，元件、光学光电子、电子化学品板块略有上涨。

英伟达GTC 2026核心观点：

• 英伟达推出LPX推理机架，通过Groq 3 LPU推理加速芯片，满足AI模型解码阶段对高带宽和低延迟的需求。
• Groq 3 LPU集成500MB SRAM，提供150TB/s带宽，远超HBM的22TB/s。
• 独立LPX机架包含256个Groq 3 LPU，提供128GB SRAM和40 PB/s推理加速带宽，通过640TB/s专用扩展接口连接。
• 英伟达预计Blackwell + Rubin订单额到2027年将达到1万亿美元，此前预期为2026年5000亿美元。

OFC 2026关键趋势：

• AI重塑光网络架构，光芯片与CPO成为突破功耗墙的关键技术。
• 英伟达对Lumentum和Coherent的战略投资加速“光学化”趋势。
• CPO、线性可插拔和近封装光学NPO技术竞争进入白热化阶段。
• 低功耗、高集成度的CPO技术和高性能光芯片将成为下一代AI算力网络标配。

建议关注：

• 海外AI：工业富联、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、生益科技、生益电子等。
• 国产AI：寒武纪、芯原股份、中芯国际、华虹半导体、深南电路等。
• 存储：兆易创新、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、德明利、江波龙等。

风险提示：电子行业发展不及预期、宏观经济波动风险、地缘政治风险。