通信行业周报：GTC/OFC大会落幕，产业趋势强大，追光不改

本报告导读： 通信设备及服务《博通推出400GDSP，关注CPO/OIO从0-1的变化机会》2026.03.16通信设备及服务《无人机驱动光纤需求、价格激增》2026.03.07通信设备及服务《SpaceX计划在月球电磁弹射卫星，推动国内火箭技术加速迭代》2026.02.28通信设备及服务《英伟达营收创新高，AAOI预期大幅上修，关注AI产业机会》2026.02.28通信设备及服务《中国移动光缆价格趋势向好，国内AI需求向上》2026.02.15 GTC/OFC大会落幕，AI需求爆发，光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量，国内厂商在OFC 2026大放异彩。 投资要点： 光互联核心技术加速突破。OFC 2026全球光通信盛会于3月19日在美国洛杉矶落幕，国内外光互联产业链企业集中亮相，技术创新与商业化进展加速兑现。硅光与先进封装领域，上海赛勒科技与格罗 方 德 达 成 战 略 合 作 ， 将 量 产200G/Lane硅 光 接 收 芯 片 及100G/200G发射芯片方案，Q3启动量产；国内首家薄膜铌酸锂光芯片量产代工线MRT正式推出PDK，以Foundry+Fabless模式打破良率瓶颈，加速薄膜铌酸锂从技术验证迈向规模量产。高速光模块方面，联特科技展示1.6T高速光模块产品组合及12.8T XPO前沿互联方案；Coherent高意展示400G/通道、3.2T收发器及面向12.8T以上的新兴架构，并覆盖CPO、多通道传输与开放光网络平台；光库科技携子公司展示多款光互联器件，已实现800G/1.6T光纤阵列稳定批量供货，并布局CPO、OCS、WSS及相干PIC等多元场景。光交换与光连接创新方面，新易盛首发采用自研MEMS技术的OCS光路交换机NX200/300，低时延低功耗，适配AI集群高速互联；深光谷与亿源通合作推出基于3D光波导技术的多芯MT-FIFO组件，具备低损耗、高集成与可量产优势。整体来看，AI数据中心正式迈入T级时代，CPO、硅光、薄膜铌酸锂等前沿技术加速落地，国内光连接产业链技术自主化与规模化进程持续提速，相关企业的竞争力与商业化能力显著提升。投资要点：行业持仓比例提升，估值来到历史中枢偏上位置，反映 出AI产业链带动板块预期向上。AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期。新连接也有望于26年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会。驱动网络升级——AI的大模型训练及应用提升通信能力需求，网络创新和新技术应用快速推进。 风险提示：新技术商业化或慢于预期，CSP资本开支或不及预期等。 目录 1.周观点.................................................................................................32.行业重点新闻.......................................................................................33.个股重要公告.......................................................................................44.通信行业模拟投资组合.........................................................................55.国泰海通通信3月行业投资组合表现....................................................56.指数表现（3月16日-3月20日）........................................................67.涨幅榜（3月16日-3月20日）...........................................................68.投资要点..............................................................................................78.1.行业持仓比例提升，估值来到历史中枢偏上位置，反映出AI产业链带动板块预期向上。................................................................................78.2.AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。78.3.国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期...............78.4.新连接也有望于26年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会..........79.风险提示..............................................................................................7 1.周观点 AI需求爆发，光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量。20天5大多源协议联盟成立，聚焦光互连、高速铜互联等AI数通核心领域，折射出AI通信互联进入协同发展、规范升级新阶段。未来竞争不再是孤立光器件，而是整个光学系统能力。 光互联核心技术加速突破，国内厂商在OFC 2026大放异彩。OFC 2026全球光通信盛会于3月19日在美国洛杉矶落幕，国内外光互联产业链企业集中亮相，技术创新与商业化进展加速兑现。硅光与先进封装领域，上海赛勒科 技 与 格 罗 方 德 达 成 战 略 合 作， 将 量产200G/Lane硅 光 接 收 芯片及100G/200G发射芯片方案，Q3启动量产；国内首家薄膜铌酸锂光芯片量产代工线MRT正式推出PDK，以Foundry+Fabless模式打破良率瓶颈，加速薄膜铌酸锂从技术验证迈向规模量产。高速光模块方面，联特科技展示1.6T高速光模块产品组合及12.8T XPO前沿互联方案；Coherent高意展示400G/通道、3.2T收发器及面向12.8T以上的新兴架构，并覆盖CPO、多通道传输与开放光网络平台；光库科技携子公司展示多款光互联器件，已实现800G/1.6T光纤阵列稳定批量供货，并布局CPO、OCS、WSS及相干PIC等多元场景。光交换与光连接创新方面，新易盛首发采用自研MEMS技术的OCS光路交换机NX200/300，低时延低功耗，适配AI集群高速互联；深光谷与亿源通合作推出基于3D光波导技术的多芯MT-FIFO组件，具备低损耗、高集成与可量产优势。整体来看，AI数据中心正式迈入T级时代，CPO、硅光、薄膜铌酸锂等前沿技术加速落地，国内光连接产业链技术自主化与规模化进程持续提速，相关企业的竞争力与商业化能力显著提升。 关注CPO/OIO从0-1的变化机会。LightCounting预计CPO技术的出货将从800G和1.6T端口开始，在2026至2027年开始规模上量，主要应用于超大型云服务商的数通短距场景；到2029年，800G（100G每通道）CPO渗透率预计为2.9%，1.6T（200G每通道）CPO渗透率预计为9.5%，3.2T（400G每通道）CPO渗透率预计将高达50.6%。同时，XPO有望增加光学部件互联，包括打破内存墙。Marvell在25年1月份发布OIO结合XPU的方案，可与GPU、HBM和其他组件一起封装在一个基板上，预计2028年进行量产；博通则推出基于VCSEL NPO的XPU方案，从而实现512卡的超节点互联；旭创等也在OCP25等推出基于XPU的NPO方案。 2.行业重点新闻 2026年3月16日，上海赛勒科技与格罗方德达成战略合作，将量产200G/Lane硅光接收芯片，并提供100G/200G发射芯片方案，产品将于OFC 2026展出，Q3量产，助力AI算力与数据中心光互联升级。 新易盛于OFC2026首次发布0CS光路交换机NX200/300，采用自研MEMS技术，低时延低功耗，适配Al集群高速互联。 深光谷与亿源通达成战略合作，推出基于3D光波导技术的多芯MT-FIFO组件，具备低损耗、高集成、可量产优势，助力下一代高速光模块与Al数据中心。 Coherent高意在OFC 2026上展示突破性创新技术，从每通道400G、3.2T收发器和面向12.8T及更高速的新兴架构，到先进共封装光学（CPO）、多通道传输和开放光网络平台，为AI时代重新定义性能、可扩展性和能效。 美国当地时间3月19日，OFC 2026全球光通信盛会在美国洛杉矶盛大落幕。联特科技围绕AI与数据中心应用场景，集中呈现了1.6T等高速光模 块产品组合，现场演示12.8T XPO等前沿互联方案，全面展示了公司在AI算力时代的技术实力与创新成果。 AI驱动数据中心迈入T级时代，光库科技携子公司亮相OFC，展示多款光互联器件，已批量供货800G/1.6T产品，覆盖CPO等多场景，依托自动化产线实现稳定量产，服务全球市场。依托深厚的工艺技术积淀，光库科技已实现800G, 1.6T光纤阵列的稳定批量供货，并在多项前沿技术指标上取得重大突破，为未来更高带宽需求奠定坚实的基础。针对行业演进的不同应用场景，公司打造了全方位的互联矩阵：面向CPO领域，提供具备高耦合效率的光纤准直器阵列；在OCS与WSS应用中，推出超高精度、超高密度的2D及M×N光纤阵列；而针对相干PIC等应用场景，可提供高偏振消光比且结构紧凑的解决方案，完美契合多元化的应用需求。 国内首家薄膜铌酸锂光芯片量产代工线MEMSRIGHT（MRT）正式推出PDK，以Foundry代工与Fabless设计的产业模式，加速薄膜铌酸产品研发迭代并打破良率低谷。该模式将实现从技术验证向规模量产的真正跨越，成为薄膜铌酸锂发展核心引擎和必然路径。 3.个股重要公告 中国联通：2025年年度报告：公司于2026年3月20日公布财报。截至报告期末，公司本年度实现总营业收入3,922.23亿元，同比增长0.68%；利润总额达到253.03亿元，同比增长0.84%；实现归母净利润91.27亿元，同比增长1.07%。 光库科技:关于归还暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告：公司于2025年3月28日经董事会批准，使用不超过15,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过12个月。截至2026年3月18日，公司已将实际使用的627.92万元全部归还至募集资金专户，并通知保荐机构及保荐代表人，本次暂时补充流动资金事项圆满结束。 长飞光纤:5%以上股东减持股份计划公告：长飞光纤控股股东武汉长江通信产业集团股份有限公司（长江通信）计划减持公司股份，减持数量不超过1,000,000股，占公司总股本的0.12%。减持股份来源为公司IPO前取得，且已自2021年7月22日起上市流通。减持方式为集中竞价交易，减持期间为2026年4月10日至2026年7月9日。 长光华芯:关于向关联方增资的公告：长光华芯全资子公司研究院拟出资800万元认购关联方星沅光电新增注册资本62.5万元，增资后持股比例由20%提升至23.07%。本次增资总规模2400万元，由研究院、海宁穗银、厦门捷创、安徽捷创四方共同参与，其中研究院为唯一关联方。星沅光 电于2025年11月14日成立，注册资本原为625万元，增资后增至812.5万元。 长芯博创:长芯博创科技股份有限公司关于特定股东减持股份预披露公告：公司股东东方通信股份有限公司与JIANG RONGZHI（江蓉芝）计划在公告披露之日起十五个交易日后的三个月内（2026年4月10日至2026年7月9日），通过集中竞价方式减持其所持长芯博创科技股份。东方通信拟减持不超过2,915,700股（占总股本1.00%），其当前持股为3