电子行业跟踪报告：英伟达GTC大会启幕，关注AI算力及应用产业投资机遇

核心观点

• 申万电子指数上周下跌1.22%，跑输沪深300指数和创业板指数。
• 英伟达GTC 2026大会将探讨AI算力、机器人、数字孪生等热点议题。
• AI算力建设方兴未艾，PCB、存储等需求旺盛，建议关注相关产业链投资机遇。
• AI应用逐步落地，建议关注AI工业化、智能驾驶、具身智能、量子计算等前沿赛道。

关键数据

• 申万电子板块PE(TTM)为81.98倍，高于近年中枢水平。
• 2025年全球AI眼镜出货量达870万台，同比增长322%，中国大陆市场份额10.9%。
• Meta在全球AI眼镜市场占85.2%，中国大陆市场中国厂商Rokid和小米分别位列第二和第三。

研究结论

• 中长期视角，建议把握AI算力建设和终端创新的投资机遇。
• 存储领域建议关注原厂业绩增长和模组厂商盈利修复。
• PCB领域建议关注高端PCB布局和上游设备及材料需求提振。
• AI创新终端建议关注苹果、Meta等新品发布带来的产业链需求提升。
• LCD TV面板价格稳中有涨，面板厂盈利能力有望提升。