【银河期货】金融衍生品日报260317

一、财经要闻

• 外交部澄清美方关于特朗普访华与霍尔木兹海峡通航问题的报道不实，中美双方保持沟通。
• 国家能源局数据显示，1-2月全社会用电量同比增长6.1%。
• 周二南向资金净卖出114.81亿港元。
• 央行开展510亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日净投放115亿元。
• 澳洲联储宣布加息25个基点至4.10%，符合市场预期。

二、投资逻辑 股指期货：

• 市场表现分化，上证50指数涨0.32%，中证500、中证1000指数跌2.07%和2.33%。
• 地产、银行等板块表现良好，通讯设备、CPO等板块跌幅居前。
• 股指期货主力合约涨跌互现，IC和IH贴水扩大，IM贴水收窄。
• 市场避险情绪升温，英伟达GTC大会后人工智能硬件板块调整，中东局势影响化工、油气板块。
• 多头信心不足，资金转向避险资产，银行等高股息品种走强。
• 指数将表现震荡。

国债期货：

• 国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.03%。
• 现券收益率多数下行不足1bp，TL、T、TF、TS主力合约IRR分别为0.9184%、1.2380%、1.3638%、1.2071%。
• 央行净投放115亿元短期流动性，市场资金面延续窄幅波动。
• 税期走款首日市场波动有限，权益市场低迷，债市略有企稳。
• 短线空单止盈后建议暂观望。

三、数据图表呈现

• 多张数据图表展示相关市场数据。

四、操作策略 股指期货：震荡整理，高抛低吸。 国债期货：暂观望。

五、风险因素 内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。