理财产品跟踪报告2026年第3期（2月24日-3月8日）：理财与保险节后回暖，基金新发放缓

综合金融2026年03月17日 理财产品跟踪报告2026年第3期（2月24日-3月8日） 理财与保险节后回暖，基金新发放缓 银行理财产品： 华创证券研究所 随着2026年春节假期（2月中下旬）的结束，银行理财市场产品发行节奏迅速恢复。据普益标准监测数据，2026年2月24日至3月8日双周内，银行理财市场新发产品数量合计1252只，较包含春节假期的上一统计周期（2026年2月9日至2月23日）的798只大幅上升56.89%。在春节假期效应过后，本期产品发行规模明显回升，已回归常态化发行水平。 证券分析师：洪锦屏邮箱：hongjinping@hcyjs.com执业编号：S0360516110002 从市场结构来看，银行理财市场延续了固定收益类产品为主、中长期期限产品占优、理财公司为发行主力的整体格局，市场维持了产品普惠化特征。 行业基本数据 占比%股票家数(只)100.00总市值(亿元)1,135.790.09流通市值(亿元)1,101.820.11 基金产品： 根据wind数据，2026年2月23日至3月8日期间，中国公募基金新发市场呈现出显著的降温态势，核心指标在数量与规模上均出现大幅下滑，市场活跃度明显回落。报告期内新成立基金共计17只，募集资金总额为149.15亿元，单只基金平均发行规模为8.77亿元。环比来看，报告期新发基金数量骤降73.4%，发行总规模缩水74.4%，表明基金发行节奏已从节前的高位显著放缓。从更长的趋势观察，基金新发市场在达到1月下旬至2月初的峰值后，新发基金数量与规模连续两个双周出现两位数环比下滑，报告期数据更是创新低。报告期初（2月第4周）市场的极度低迷，可以部分归因于春节效应的延续。 %1M6M12M绝对表现-1.7%-6.0%11.4%相对表现-1.9%-9.3%-8.0% 从产品类型分布来看，权益类基金数多量少，债券型基金数少量多，形成鲜明对比。双周内债券型基金共募集规模为71.92亿元，占全市场新发的48.22%，为本期最大规模产品类型，替代权益类基金成为本期新发主力，扭转了2026年开年以来的占比下行趋势。股票型基金和混合型基金分别以38.82亿元和28.03亿元的募集规模，占全市场新发的26.03%和18.79%。FOF基金新发仅1只，QDII基金和REITs基金本期无新发。 保险产品： 中国保险业协会数据显示，2026年2月24日-3月8日，全市场新发29款保险产品，较上一统计周期（2026年2月8日-2月23日）的23款环比上升26.09%。在开门红政策延续、居民稳健型配置需求集中释放、行业产品结构向分红型切换及银保渠道协同发力的共同推动下，行业产品供给端呈现回暖向好态势。从产品类别看，人寿保险本期新发10款，较上期9款环比增长11.11%；年金险本期新发19款，较上期14款环比上升35.71%，产品形态向分红型迭代升级，发行规模稳步提升，以适配年初居民养老及子女教育规划需求集中释放的市场环境。产品收益类型结构上，本期（2026年2月24日-3月8日）人寿保险收益结构趋于均衡，年金险则延续以分红型为主的格局，且两类险种万能型产品均无新发。 相关研究报告 《金融和理财市场2月报：含权理财收益崛起，宽基ETF规模下行》2026-03-10《理财产品跟踪报告2026年第2期（1月26日- 2月8日）：节前新发结构变革：理财中长期化，基金权益领跑，年金保险大增》2026-02-15《理财产品跟踪报告2026年第1期（1月12日-1月25日）：权益基金迅猛扩张，保险新发结构剧变》2026-02-03 本期IRR测算分析： 在收益演示复杂化、产品形态多样化的背景下，穿透营销语言、直接计算和比较不同产品的IRR，成为消费者和专业投资者做出理性决策的关键工具。尤其对于传统险，合同载明的现金价值表对应的IRR，是唯一可确定的收益基准。本报告聚焦于2025年四季度至2026年春节后新发的传统型年金保险产品，通过分析其内部收益率（IRR）数据，从各个视角剖析年金保险市场现状、归因其定价逻辑。 风险提示：宏观经济、货币政策不符合预期变化；海外不确定性因素加大；数据更新不及时。 目录 一、银行理财产品.............................................................................................................4 （一）银行理财市场新发总体情况：发行规模显著回升，市场格局稳中有进..........4（二）新发市场趋势总结.................................................................................................5（三）代表性机构与产品分析.........................................................................................51、兴银理财：系列化矩阵纵深推进，“和瑞”、“甄合”、“稳利”多线并举.............52、农银理财：“匠心·灵珑”与“安心·灵珑”双品牌驱动，精准细分客群需求..........6 （一）新发基金市场总体情况：规模与数量双降，市场显著降温.............................7（二）基金新发规律总结.................................................................................................81、权益类基金主导发行数量，反映市场高风险偏好...............................................82、权益类基金数量占优，债券型基金规模领先.......................................................83、基金公司发行高度集中，头部效应显著...............................................................84、被动指数基金为重要主线.......................................................................................9（三）代表性新发基金产品分析.....................................................................................91、南方逸享稳健添利A（026239.OF）.....................................................................92、汇添富中证A500指数量化增强A（025711.OF）...............................................9 三、保险产品...................................................................................................................10 （一）新发市场总体情况：发行规模节后回升，险种结构呈现分化.......................10（二）人寿保险...............................................................................................................11（三）年金保险...............................................................................................................121、年金保险新发情况.................................................................................................122、传统型年金保险IRR测算....................................................................................13 四、风险提示...................................................................................................................14 图表目录 图表1各类新发理财数量占比（%，按投资性质）..........................................................4图表2各类新发理财数量占比（%，按机构类型）..........................................................4图表3各类新发理财数量占比（%，按期限类型）..........................................................4图表4各类新发理财数量占比（%，按投资起点）..........................................................4图表5本期双周基金市场新发份额（亿份）节后尚未恢复.............................................7图表6 2月第2-3周各类型新发基金发行份额（亿份）...................................................8图表7 2月第4周-3月第1周各类型新发基金发行份额（亿份）..................................8图表8保险市场新发构成（%）........................................................................................10图表9各类型人寿保险新发构成（%）............................................................................11图表10各类型年金险新发构成（%）..............................................................................11图表11本期销售的人寿保险产品（2026年2月24日至3月8日）...........................11图表12本期销售的年金险产品（2026年2月24日至3月8日）..............................12图表13传统型年金保险产品IRR比较分析.....................................................................13 一、银行理财产品 （一）银行理财市场新发总体情况：发行规模显著回升，市场格局稳中有进 随着2026年春节假期（2月中下旬）的结束，银行理财市场产品发行节奏迅速恢复。据普益标准监测数据，2026年2月24日至3月8日双周内，银行理财市场新发产品数量合计1252只，较包含春节假期的上一统计周期（2026年2月9日至2月23日）的798只大幅上升56.89%。在春